个股池指标策略研究报告 (七轮迭代)

2026-08-26~27 | 270只个股 | 19个信号 | 696个策略 | 起算日2020-01

一、研究概况

R1 单信号: 16个策略 | CTA1 Calmar 1.51最优，收益79.4%
R2 双信号: 118个策略 | xih5+CTA1 Calmar 1.60
R3 三信号: 388个策略 | xih5+CTA5+BBI_std Calmar 11.63，收益354.7%
R5 止损优化: 126个策略 | R5止损策略霸榜Top10
R6 市场分段: 个股波动更大，趋势跟踪特征更明显
R7 样本外: 高收益策略样本外衰减显著

二、个股池 Top20 策略 (统一起算日2024-01)

排名	策略	收益%	MDD%	Calmar	PLR	胜率%	轮数
1	R5_MX3+CTA3_止损5%	61.9	36.0	1.72	2.50	39.6	43
2	R5_CTA1+CTA3_止损5%	58.3	33.9	1.72	2.51	40.0	41
3	R5_CTA3+CTA6_止损5%	59.8	35.6	1.68	2.46	39.5	44
4	R5_CTA3+CTA5_止损5%	56.2	33.6	1.67	2.69	38.2	41
5	R5_xih5+CTA3_止损5%	44.7	27.1	1.65	2.42	44.4	24
6	R5_CTA2+CTA3_止损5%	56.1	35.0	1.60	2.46	39.5	42
7	R5_CTA1+CTA5_止损5%	51.5	32.5	1.58	2.66	38.5	38
8	R5_B1+xih5_止损5%	40.5	25.6	1.58	2.30	46.9	21
9	R5_MX3+CTA1_止损5%	53.3	35.4	1.50	2.42	40.0	40
10	R5_MX6+CTA3_止损5%	49.0	33.3	1.47	2.52	40.0	30
11	R5_CTA1+CTA6_止损5%	50.8	34.9	1.46	2.45	40.0	42
12	R3_xih5+CTA6+BBI_std	37.2	26.2	1.42	3.29	45.5	13
13	R5_MX3+CTA6_止损5%	51.7	36.8	1.41	2.40	39.4	43
14	R5_CTA2+CTA6_止损5%	50.5	36.1	1.40	2.40	39.0	44
15	R2_MX3+CTA1	55.0	39.8	1.38	2.67	43.1	25
16	R2_xihuo+BBI_std	36.5	26.8	1.36	3.04	46.2	13
17	R3_xih5+CTA6+B1	42.9	31.6	1.36	2.39	53.8	13
18	R2_B1+xihuo	42.3	31.6	1.34	2.22	53.6	13
19	BBI_std+xih5	37.6	28.4	1.33	3.09	45.5	15
20	R2_xih5+BBI_std	37.6	28.4	1.33	3.09	45.5	15

💡 个股池关键发现
• R5止损优化策略霸榜: Top10中8个来自R5，5%止损显著提升Calmar
• R5_MX3+CTA3_止损5% Calmar 1.72个股第1，收益61.9%，43轮/年
• R5_CTA1+CTA3_止损5% Calmar 1.72，收益58.3%，41轮/年
• CTA系列组合强势: CTA1/CTA3/CTA5/CTA6组合表现突出

三、R1单信号排名

排名	信号	收益%	MDD%	Calmar	PLR	胜率%	轮数
1	R1_CTA1	79.4	52.7	1.51	2.34	42.9	46
2	R1_xih5	66.7	47.3	1.41	1.70	53.6	28
3	R1_xihuo	63.9	46.3	1.38	1.70	53.8	26
4	R1_CTA7	67.2	50.0	1.34	2.46	41.7	42
5	R1_CTA3	69.5	53.4	1.30	2.33	42.0	50

💡 单信号发现
• CTA1 (MACD金叉) Calmar 1.51最优，收益79.4%个股最高
• xih5 (5日吸货) 胜率53.6%最高，是组合策略核心组件
• CTA系列: CTA1/CTA3/CTA7单独使用即有效，组合后更强

四、R2双信号 Top10

排名	策略	收益%	MDD%	Calmar	PLR	轮数
1	R2_xih5+CTA1	68.2	42.5	1.60	2.11	24
2	R2_xihuo+CTA7	63.9	40.4	1.58	2.37	24
3	R2_MX3+CTA7	70.4	46.6	1.51	2.60	34
4	R2_MX3+CTA1	75.6	50.5	1.50	2.41	35
5	R2_CTA1+CTA6	78.1	52.4	1.49	2.37	46

⚡ R2双信号核心逻辑

• xih5/xihuo + CTA系列: 吸货信号 + 技术指标，过滤低质量信号

• MX3 + CTA系列: 活跃度 + 技术指标，捕捉异动机会

• CTA互补: CTA1(MACD) + CTA6(量价) 互补性强

五、R3三信号 Top10 (惊人收益)

排名	策略	收益%	MDD%	Calmar	PLR	轮数
1	R3_xih5+CTA5+BBI_std	354.7	30.5	11.63	3.64	40
2	R3_xih5+CTA6+CTA1	459.6	40.7	11.28	2.92	40
3	R3_xih5+CTA5+xihuo	350.1	31.5	11.10	4.01	39
4	R3_xih5+CTA5+CTA3	308.9	30.2	10.22	3.73	41
5	R3_xihuo+xih5+GB	222.4	24.7	9.00	5.10	21

⚠️ R3三信号警告
• 收益惊人但可能存在过拟合: R3_xih5+CTA6+CTA1收益459.6%
• 这是2020-01起算的全历史回测，跨度5年+
• 但R3策略信号条件更严格，实际交易轮数较少
• 需要样本外验证，不建议直接照搬生产

六、R5止损优化 (霸榜之谜)

策略	收益%	MDD%	Calmar	PLR	轮数
R5_MX3+CTA3_止损5%	61.9	36.0	1.72	2.50	43
R5_CTA1+CTA3_止损5%	58.3	33.9	1.72	2.51	41
R5_CTA3+CTA6_止损5%	59.8	35.6	1.68	2.46	44
R5_CTA3+CTA5_止损5%	56.2	33.6	1.67	2.69	41
R5_xih5+CTA3_止损5%	44.7	27.1	1.65	2.42	24

💡 止损优化发现
• 5%止损显著提升个股策略表现: Top10中8个来自R5
• CTA3 (RSI类) 是R5核心组件，5个Top策略中4个含CTA3
• 止损有效截断大亏，提升Calmar但略降收益
• 个股波动大，止损比ETF更重要

七、历史生产策略对比

策略	来源	收益%	MDD%	Calmar	PLR	轮数
乘势低吸v3.0	生产	49.5	37.8	1.31	3.16	30
长虹双渡	生产	40.5	31.6	1.28	2.30	14
R5_MX3+CTA3_止损5%	新发现	61.9	36.0	1.72	2.50	43
R5_CTA1+CTA3_止损5%	新发现	58.3	33.9	1.72	2.51	41

💡 对比分析

• 乘势低吸v3.0 综合表现最均衡: Calmar 1.31，盈亏比3.16，30轮/年

• 长虹双渡 最低频: 14轮/年，适合不盯盘

• R5_MX3+CTA3_止损5% Calmar最高但轮数多(43轮/年)

• R5_CTA1+CTA3_止损5% 各维度最均衡的新发现

八、生产推荐

🏆 个股席推荐: 乘势低吸v3.0 (保持)

买入: (BBI_std & xih5) | GB
卖出: GS_s(修正链死叉)

预期: 收益49.5%, MDD 37.8%, Calmar 1.31, 30轮/年

理由:
• 历史生产策略，经过多轮实盘验证
• 综合评分个股第1，各维度均衡
• 盈亏比3.16，趋势跟踪特征明显
• 30轮/年频率适中

⚡ 个股席替代: R5_CTA1+CTA3_止损5% (新发现)

买入: CTA1(MACD) & CTA3(RSI类)

卖出: GS_s OR 5%止损

预期: 收益58.3%, MDD 33.9%, Calmar 1.72, 41轮/年

理由:

• Calmar 1.72全场最高之一

• CTA1+CTA3组合简单有效

• 5%止损有效控制回撤

• 需样本外验证后再考虑替换生产策略

⚠️ 风险提示
• R3三信号策略收益爆表(350%+)但可能过拟合，不建议直接生产
• 个股波动大于ETF，止损更重要
• CTA系列策略需进一步样本外验证
• 回测不含手续费，实盘万0.9会侵蚀约1-2%年化

个股池研究报告 · 2026-08-27 · 回测起算日2020-01-01 · http://47.113.231.110/stock_research.html