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分切复测 + 前端与顶部对照
多口径重跑分切、逐段取中位数、筹码模型对齐 westock
先回答分切稳不稳
分切对阈值敏感，但结论不敏感
top 换手中位倍数在全部口径下都大于 1：4 套窗口里最差的一档也有 71%。
- zigzag 阈值从 15% 换到 40%，主升段数会在 15~52 段之间变，跟基准的重叠率只有 48%~100%——所以不能只报一套切法。
- 但「顶部换手高于前端」在 33 段里 29 段成立（88%），把前端窗口从 5 日换到 60 日、顶部窗口从 ±3 换到 ±30 日，这条都成立。
- 震荡口径有问题：60 日振幅<30% 抓出来的日子里 45% 落在主升段内部，说明它不是「震荡」而是「涨得慢」。震荡要么重定义（排除主升段），要么这轮不做。
多口径复测
| zigzag 阈值 | 主升段数 | 平均涨幅 | 与基准重叠 |
|---|---|---|---|
| 15% | 30 | 131% | 55% |
| 20% | 36 | 142% | 68% |
| 25% | 33 | 185% | 100% |
| 30% | 31 | 207% | 82% |
| 40% | 25 | 309% | 73% |
| 前端窗口 | 前端换手中位 | 顶部换手中位 | 倍数中位 | 倍数>1.3 占比 |
|---|---|---|---|---|
| 前 5 日 | 1.49 | 4.10 | 3.01× | 81% |
| 前 10 日 | 1.50 | 4.10 | 3.10× | 81% |
| 前 20 日 | 1.75 | 4.10 | 2.20× | 74% |
| 前 40 日 | 1.94 | 4.10 | 2.03× | 74% |
| 前 60 日 | 2.02 | 4.10 | 2.20× | 74% |
| 顶部窗口 | 倍数中位 | 倍数>1.3 占比 |
|---|---|---|
| ±3 日 | 2.86× | 81% |
| ±5 日 | 2.57× | 77% |
| ±10 日 | 2.20× | 74% |
| ±20 日 | 1.78× | 71% |
| ±30 日 | 1.80× | 74% |
| 震荡窗口 | 区间振幅阈值 | 命中天数 | 占样本 | 落在主升段内 |
|---|---|---|---|---|
| 20 日 | 30% | 6278 | 48.1% | 33% |
| 20 日 | 40% | 9163 | 70.1% | 34% |
| 60 日 | 30% | 1761 | 13.5% | 45% |
| 60 日 | 40% | 4008 | 30.7% | 41% |
| 120 日 | 30% | 182 | 1.4% | 77% |
| 120 日 | 40% | 1145 | 8.8% | 59% |
前端 vs 顶部：16 个指标的中位数
| 指标 | 前端（起点前 20 日） | 主升段内 | 顶部（最高点 ±10 日） |
|---|---|---|---|
| 换手率 % | 1.86 | 2.35 | 4.23 |
| 换手在自身 250 日分位 | 0.41 | 0.57 | 0.78 |
| 量比（量/5日均量） | 0.99 | 1.03 | 0.99 |
| 放量日占比 % | 5.00 | 8.31 | 4.76 |
| 缩量日占比 % | 30.00 | 30.20 | 33.33 |
| 振幅 % | 4.65 | 5.49 | 6.67 |
| 250 日位置分位 | 0.32 | 0.60 | 0.81 |
| 距 MA20 % | -3.78 | 5.71 | 6.43 |
| 距 MA60 % | -4.70 | 11.47 | 24.77 |
| 涨停日占比 % | 0.00 | 4.23 | 4.76 |
| 距 250 日高 % | -32.38 | -19.78 | -12.04 |
| 获利盘比例 % | 2.02 | 18.00 | 34.76 |
| 平均成本距现价 % | 45.28 | 22.16 | 2.48 |
| 成本集中度70 % | 26.66 | 25.09 | 28.83 |
| 筹码主峰距现价 % | 45.04 | 15.06 | 6.34 |
| ±10% 近场占比 % | 7.01 | 27.91 | 30.31 |
逐段符号一致性
| 检验 | 成立段数 | 占比 |
|---|---|---|
| 顶部获利盘更高 | 31/33 | 94% |
| 顶部换手更高 | 29/33 | 88% |
| 顶部位置分位更高 | 27/33 | 82% |
| 前端在 MA20 下方 | 27/33 | 82% |
| 前端获利盘 <20% | 27/33 | 82% |
| 前端在 MA60 下方 | 24/33 | 73% |
| 顶部换手分位更高 | 23/33 | 70% |
| 前端换手分位 <0.6 | 21/33 | 64% |
| 顶部获利盘 >30% | 20/33 | 61% |
最硬的一条反面证据
放量与缩量在这里没有区分度
放量日占比：前端 5.0% vs 顶部 4.8%；缩量日占比：前端 30.0% vs 顶部 33.3%。
- 也就是说，四象柱色赖以生存的「放量/缩量」分类，在主升前端和顶部之间几乎没有差别。
- 真正拉开距离的是筹码与位置：获利盘前端 2.0% → 顶部 34.8%；位置分位 0.32 → 0.81；距 250 日高 −32.4% → −12.0%。
- 换手的绝对水平也有差别（1.86% → 4.23%），但跨票不可比，要进一步用自身分位（0.41 → 0.78）。
- 必须提醒：前端天然是「低位低获利盘」，因为这段行情是事后才知道涨的。这些特征能不能用，要看第 5 步全市场对照里有多少天长得一模一样、其中多少真的涨了。
筹码模型校验
- 模型
- 换手衰减法，VWAP 落位，旧筹码按当日换手衰减
- 对齐
- 本模型集中度 ÷ 2 = westock 口径
- 集中度70 比值中位
- 2.07
- 集中度90 比值中位
- 2.20
- 平均成本偏差
- 3%~9%
- 获利盘偏差
- 约 5 个百分点
- 5 只票的平均成本与快照差 3%~9%，获利盘差约 5pp。
- 集中度比值稳定在 2.0~2.2 倍，差别只是公式里有没有那个二分之一。
- 结论：模型可用，但报告里只说相对高低，不拿绝对值与行情软件对齐。