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四象精选档 成绩单与优化空间
2016-2026 · 5477 只沪深 A 股 · 20 日持有
成绩单
- 事件数
- 11386
- 覆盖股票
- 5277
- 交易日
- 2574
- 20 日中位收益
- 7.35
- 20 日平均收益
- 9.41
- 20 日正率
- 68.4
- 同档基准正率
- 65.2
- 胜率增益
- 3.2
- 超额(宽档基准)
- 3.86
- 超额(10 分档基准)
- 1.81
- 正年
- 9/11
宽档基准把高位置票混进对照,超额虚高到 3.86%。 按 10 分档同位置配对,真实超额是 1.81%,这才是可比的数字。
信号节奏
这条不是每日都有票。2574 个交易日里只有 989 天出现信号。
| 口径 | 数值 |
|---|---|
| 有信号的交易日 | 989 |
| 全期日均 | 4.42 |
| 有信号日的平均只数 | 11.5 |
| 单日最多 | 1148 |
| 单日不低于 5 只的日子 | 27% |
单日 1148 只出现在 2024 年 2 月,是全市场同时砸到年线下方七成的极端底。平时十天难出一只。
分年表现
| 年份 | 事件 | 超额 宽档 | 超额 10 分档 | 中位 |
|---|---|---|---|---|
| 2016 | 358 | 4.29 | 2.91 | 4.58 |
| 2017 | 387 | 1.20 | 0.47 | 2.04 |
| 2018 | 1796 | 4.02 | 2.59 | 6.92 |
| 2019 | 338 | 2.03 | 1.16 | 0.96 |
| 2020 | 338 | -0.40 | -1.21 | 0.00 |
| 2021 | 538 | 2.76 | 1.09 | 3.46 |
| 2022 | 2221 | 2.88 | 1.06 | 8.15 |
| 2023 | 815 | 0.73 | 0.28 | -0.88 |
| 2024 | 3249 | 6.90 | 3.30 | 20.71 |
| 2025 | 136 | -1.52 | -1.89 | 8.38 |
| 2026 | 1210 | 2.92 | 0.91 | 4.15 |
2024 一年贡献了 3249 个事件,占全样本的三成。这不是分散的收益来源。
按环境拆
| 环境 | 事件 | 超额 10 分档 | 中位 | 正率 |
|---|---|---|---|---|
| 牛市(指数20日涨超2%) | 702 | -0.46 | -2.08 | 43.6 |
| 震荡 | 5982 | 2.18 | 8.70 | 68.1 |
| 防守(指数20日跌超4%) | 4702 | 1.67 | 7.27 | 72.4 |
牛市里超额转负,中位也是负的。公式找的就是深度折价的弱票,牛市里这类票不修复。
分组检验(互斥分档)
每个分档自成一组,不累积。折价越深,表现越好,直到 0.55 倍。
| 收盘/年线 | 事件 | 超额 10 分档 | 中位 | 正年 |
|---|---|---|---|---|
| 低于 0.55 | 1600 | 2.72 | 12.95 | 4/11 |
| 0.55-0.60 | 1275 | 3.09 | 13.90 | 9/11 |
| 0.60-0.65 | 1829 | 2.41 | 10.80 | 9/11 |
| 0.65-0.70 | 2131 | 1.37 | 7.47 | 8/11 |
| 0.70-0.75 | 2286 | 1.04 | 5.24 | 7/11 |
| 0.75-0.80 | 2265 | 1.14 | 3.54 | 10/11 |
最极端的一档(低于 0.55)只在 4 个年份为正,收益集中在 2024 年,不能单独用。
| 当日涨幅 | 事件 | 超额 10 分档 | 中位 | 正年 |
|---|---|---|---|---|
| 2-2.5% | 2638 | 1.39 | 3.60 | 9/11 |
| 2.5-3% | 1927 | 1.28 | 3.97 | 8/11 |
| 3-4% | 2352 | 1.45 | 6.46 | 9/11 |
| 4-5% | 1545 | 1.60 | 7.98 | 8/11 |
| 5-7% | 1454 | 0.83 | 10.70 | 5/11 |
| 高于 7% | 1470 | 5.01 | 23.63 | 7/11 |
涨幅提到 3% 到 5% 区间有稳定增益。5-7% 反而变差。高于 7% 的那档是涨停梯队,逻辑不同。
配对检验
两组同属精选档,互斥不重叠,直接比,没有阈值选择偏差。
| 对比 | 事件 | 超额 10 分档 | 差值 | t |
|---|---|---|---|---|
| 折价深于 0.70 | 6835 | 2.29 | +1.20 | 4.64 |
| 折价 0.70-0.80 | 4551 | 1.09 | ||
| 涨幅不低于 3% | 6821 | 2.12 | +0.77 | 2.96 |
| 涨幅 2-3% | 4565 | 1.34 |
两条都显著。但剔掉 2024 年后,只有折价那条还站得住。
| 方案 | 含 2024 超额 | 剔 2024 超额 | 逐年胜出 |
|---|---|---|---|
| 原版 | 1.81 | 1.21 | 基准 |
| 折价深于 0.70 | 2.29 | 1.47 | 8/11 年 |
| 涨幅不低于 3% 且折价深于 0.70 | 2.52 | 1.22 | 7/11 年 |
结论
折价线从年线八成收到七成。配对检验显著,剔掉 2024 仍剩 1.47 对 1.21,逐年胜出 8/11。
涨幅门槛提到 3% 之后,剔掉 2024 增益归零,等于没改。 吸货阈值提到 70 是尖峰不是高原,提到 100 正年数掉到 8/11。 振幅、量比、获利盘、位置上限四条全试过,全部是选择偏差。 把六条一起叠加,超额掉到 1.32,过拟合的典型样子。
- 位置上限 70 是空转参数,九成事件位置低于 15,收到 30 都几乎不砍票。
- 牛市里公式失效,叠加任何过滤都救不回来,只能在这类行情里降低使用频率。
改动后的公式
只改一行:折价系数 0.8 换成 0.7。
改动后事件 6835 个,日均 2.66,有信号日平均 8.8 只。中位收益 10.35,正率 72.1,9/11 正年。
BLDIP:=CLOSE<MA(CLOSE,250)*0.7;其余十一行保持原样。