全池对比 — F1/F9 × 深跌∨量比(DOR) × 双成交口径
6,399只全池(含1,111只ETF) · OOS段2025-11~2026-09(后30%) · 起点后120日 · 个股万0.9/ETF万0.5 · 数据至2026-09-07 · 2026-09-08生成
◆ 核心结论(先看这个)
- 排序: F1 > F1+DOR > F9 > F9+DOR, 两口径一致。F1原版全池中位+22.1%(T0)/+21.6%(T+1), 是四变体唯一站上+22%的。
- DOR在F1系上是"用1~2pp中位收益换3轮交易+2pp回撤": T0口径中位差-0.46pp(p=2.7e-18), T+1口径-0.09pp——收益代价微小, 轮数20→17(-15%), MDD 16.7%→14.8%。若重执行成本/盯盘负担, DOR版成立; 若纯收益导向, 原版。
- DOR在F9系上是纯伤害: 中位差0.00pp(收益不省)却把轮数6→5、正收益占比68.5%→64.3%、ETF池+3.5%→+0.1%——ETF席永远别加DOR, 与三只持仓观察一致。
- F9全池显著劣于F1(中位差-6.4pp/-5.7pp, p<1e-73): F9胜率66.7%更高但被轮数太少(中位6轮)拖累, 复利机会少——个股席维持F1, F9仅是ETF研究线。
- 口径只动数字不动结论: T0普遍比T+1高0~1pp(全池中位), 变体排序在两个口径下完全一致。主排名用T0, 保守核验用T+1, 都指向同一决策。
全池分布 — T日收盘(主排名口径)
| 变体 | 全池中位Ret | 正收益占比 | 中位MDD | 中位胜率 | 中位轮数 | 个股池中位 | ETF池中位 |
|---|
| F1原版 最优 | +22.1% | 73.6% | 16.7% | 50.0% | 20 | +32.0% | +4.6% |
| F1+深跌∨量比 | +19.6% | 72.7% | 14.8% | 50.0% | 17 | +28.9% | +2.4% |
| F9原版 | +14.5% | 68.5% | 26.8% | 66.7% | 6 | +20.6% | +3.5% |
| F9+深跌∨量比 | +10.1% | 64.3% | 24.0% | 63.6% | 5 | +14.6% | +0.1% |
全池分布 — T+1开盘(R5-R8口径)
| 变体 | 全池中位Ret | 正收益占比 | 中位MDD | 中位胜率 | 中位轮数 | 个股池中位 | ETF池中位 |
|---|
| F1原版 最优 | +21.6% | 73.1% | 16.7% | 47.9% | 20 | +30.9% | +3.7% |
| F1+深跌∨量比 | +20.3% | 72.7% | 14.8% | 48.1% | 17 | +29.2% | +2.3% |
| F9原版 | +14.5% | 68.9% | 26.8% | 66.7% | 6 | +21.5% | +4.1% |
| F9+深跌∨量比 | +11.0% | 65.3% | 24.0% | 66.7% | 5 | +16.2% | +0.3% |
中位Ret=各标的OOS串联收益的中位数; MDD=持仓期峰谷回撤; 轮数=OOS段独立进出场轮次。与R5记忆值的微小差异(F1 T+1 21.6 vs 21.8)源于本次重放含ETF池且MDD口径微调。
配对检验 — 同标的变体差(Wilcoxon)
| 对比 | T日收盘(主排名) | T+1开盘(R5-R8) |
|---|
| 中位差 | p值 | 中位差 | p值 |
|---|
| F1+DOR vs F1原版 | -0.46pp | 2.7e-18 | -0.09pp | 5.6e-12 |
| F9+DOR vs F9原版 | ±0.00pp | 1.2e-52 | ±0.00pp | 1.3e-45 |
| F9 vs F1 | -6.39pp | 5.5e-85 | -5.67pp | 7.2e-74 |
| F9+DOR vs F1+DOR | -7.10pp | 2.7e-119 | -6.03pp | 7.0e-109 |
n≈5,100~6,350只(有轮次标的)。中位差为负=后一变体更差。"跑赢占比":F1系DOR约43~44%标的跑赢原版, F9系仅33%——DOR在F9系是系统性伤害。
怎么用这张表
| 你的问题 | 答案 |
|---|
| 个股席要不要切DOR省交易？ | 可切可不切: 代价-0.1~-0.5pp中位, 省3轮/标的、MDD-1.9pp。若按"少看盘"价值>1pp年化, 切; 否则维持原版。三只持仓近端轮次两版完全一致, 切换零操作成本。 |
| ETF席要不要DOR？ | 不要: ETF池中位+4.6%→+2.4%(T0)/+3.7%→+2.3%(T+1), 收益砍半换不来任何改善。 |
| F9能不能接替F1？ | 不能: 全池-6pp, 通道内轮次太少是结构性缺陷(买点三重AND过严), 胜率优势填不平复利次数缺口。F9保持ETF研究线定位。 |