## A 今日决策

```callout warn 一句话
政策稳市与 PPI 涨价链托住指数。六张网把资金直接指向算力网与通信网。
广度与成交没有跟上，所以这是结构性修复，不是全面反攻。
结论：可以做，半仓封顶，实际不超四成。
```

```kv cols=3
行情季节: 春
综合评分: 66 分
恐慌度: 30 / 100
仓位上限: 半仓
实际建议: 不超四成
涨停 / 跌停: 58 / 2
涨跌比: 2242 : 3148
两市成交: 14826 亿
成交环比: 缩量 -10.6%
最高板 / 首板: 6 板 / 84%
```

## B 明日动作清单 {span=2}

按优先级从上到下执行。同一时间只开一到两个方向，不开新方向就不加仓。

| 优先级 | 方向 | 动作 | 标的 | 仓位 | 触发条件 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 1 | 算力网 / 通信网 | 回踩低吸 | 超声电子、奥士康 | 1.5 成 | 5G 或 CPO 连续第二日进 TOP5 |
| 2 | 商业航天 | 回踩 5 日线再进 | 西部材料、润贝航科 | 1 成 | 加速段不追高 |
| 3 | 人形机器人 | 只做 1 至 2 板换手 | 日盈电子、晶华新材 | 0.8 成 | 封成比不超过 50 |
| 4 | 涨价链 | 小仓试 | 郑州煤电、胜通能源 | 0.5 成 | PPI 逻辑延续 |
| — | 储能 | 暂停低吸 | 仅观察冰山冷热 | 0 | 资金回榜且净流入超 10 亿 |
| — | 光伏 | 不接力 | 闽发铝业只做温度计 | 0 | 断板即离场 |

```callout info 三条执行纪律
一，只买资金榜与涨停榜的交集方向，不做单榜。
二，一字板一律排板风险大于机会，不看封成比多高。
三，3 至 5 板全空，说明接力断层，只做 1 至 2 板。
```

## C 情绪与量能刻度

```limits
综合评分 | 66 / 100 | 分
恐慌度 | 30 / 100 | 度
建议仓位 | 40 / 100 | %
涨跌比 | 42 / 100 | %
首板占比 | 84 / 100 | %
```

```callout warn 刻度读法
恐慌度 30 对应半仓上限。但龙空龙环境 -2 分、权威仓位 3.8 成更保守，所以实压四成。
首板占比 84% 是轮动过快的信号。近 10 日首板均值约 80%，这个位置追高胜率下降。
```

## D 主线四档与生命周期 {span=2}

总分 = 板块档位 40% + 梯队强度 30% + 封单承接 20% + 可操作性 10%。

| 档位 | 板块 | 10 日净流入 | 今日净流入 | 环比 | 阶段 | 可操作标的 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 次主线 | 芯片 | +401.4 亿 | +40.0 亿 | -80% | 4 日 | 日盈电子、信通电子 |
| 仅资金 | 消费电子 | +262.1 亿 | +36.6 亿 | +110% | 新近 | 超声电子、奥士康 |
| 仅资金 | 东数西算 | +246.9 亿 | +47.6 亿 | +32% | 新近 | 苏州科达（只排板） |
| 次主线 | 人形机器人 | +243.0 亿 | +44.3 亿 | -46% | 4 日 | 上纬新材、日盈电子 |
| 次主线 | 商业航天 | +189.3 亿 | +54.5 亿 | -46% | 3 日 | 润贝航科、西部材料 |
| 高位退潮 | 光伏 | +178.4 亿 | 掉榜 | — | 退潮 | 闽发铝业（只看） |
| 次主线 | 储能 | +111.8 亿 | 掉榜 | — | 3 日 | 冰山冷热（观察） |

```callout err 两条降级
储能资金连续第 2 日掉榜。6 只涨停里 2 只是一字 2 板，接力结构差。按 R-N2 暂停低吸。
光伏 10 日 +178 亿已转高位退潮，但闽发铝业 6 板 T 字。空间板与板块资金背离，只做温度计。
```

## E 资金与涨停的三重背离

```flow
国常会六张网 -> 5G 净流入 98.9 亿 -> 元件与通信设备 -> 元器件 3 只涨停
国常会六张网 -> CPO 净流入 80.7 亿 -> 算力链回补 -> 情绪未扩散
苹果 HALO -> 人形机器人 9 只涨停 -> 资金仅排第四 -> 情绪强于资金
PPI 5.7% -> 焦炭涨 3.68% -> 涨价链点火 -> 与资金榜错位
```

```callout info 核心矛盾
指数与广度背离。沪指红盘，但上涨只有 2242 家，占 42%，成交缩量 10.6%。
资金与涨停背离。前五合计 337 亿集中算力网，涨停却由机器人 9 只分散承接。
空间板与板块背离。闽发铝业 6 板，所在光伏却已被标高位退潮。
```

## F 证伪条件 {span=2}

以下任一成立，今日结论即失效，按表内动作处置。

| 观察项 | 证伪阈值 | 今日值 | 处置动作 |
| --- | --- | --- | --- |
| 资金连续性 | 5G 与 CPO 同时跌出 TOP5，或榜首跌破 30 亿 | 98.9 / 80.7 亿 | 视为单日脉冲，降到 3 至 4 成 |
| 负反馈 | 跌停回升到 20 只以上 | 2 只 | 降到 2 成以下，暂停开新仓 |
| 空间板 | 闽发铝业断板且光伏涨停不超过 1 只 | 6 板 T 字 | 高度压缩，只做 1 板 |
| 量能 | 成交连续第三日低于 1.5 万亿 | 14826 亿 | 存量搬家，不做趋势 |
| 外围 | A 股算力链低开跌破 2% 且资金转流出 | 英伟达被调查 | 吸金逻辑证伪，清仓该方向 |

## G 消息面速览 {span=2}

十二条消息精简为八条，只保留有盘面映射的项。

| 消息 | 盘面映射 | 定性 |
| --- | --- | --- |
| 国常会首提完善资本市场稳市机制 | 上证 +0.32%，跌停从 15 只降到 2 只 | 政策底先稳指数 |
| 六张网写进国常会，含算力网与通信网 | 5G +98.9 亿、CPO +80.7 亿，前五合计 337 亿 | 今日资金主攻，近 10 日最强 |
| 10 月 PPI 同比 5.7%，创 52 个月新高 | 焦炭 II +3.68%、煤炭 +2.69%、燃气 +2.77% | 涨价链被价格直接点火 |
| 10 月 CPI 回落至 0.7% | 新零售 5 只涨停，白酒食品未进资金榜 | 利润继续向上游集中 |
| 星云星座计划发布 | 商业航天 +54.5 亿、航天装备 II +3.53% | 催化最密，但处加速段 |
| 苹果发布 HALO，优必选发仿真平台 | 人形机器人 9 只涨停居首，资金 +44.3 亿 | 涨停第一、资金第四 |
| 英伟达黄仁勋被调查，纳指期货跌超 1% | A 股算力链未跟跌，科创 50 +0.30% | 定价权从海外转向国内 |
| 商务部继续暂停对韩华海洋反制 | 东方创业 2 板、东方嘉盛 2 板 | 中美缓和延续，低强度正向 |

## H 自我验证

```callout ok 昨日三命中
跌停守住 20 只兑现，15 只降到 2 只。
闽发铝业 5 板续板兑现，今日 T 字 6 板。
创业板与科创 50 缩量止跌兑现，成交再缩 10.6%。
```

| 指标 | 昨日 11/06 | 今日 11/09 | 变化 | 结论 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 涨停数 | 33 只 | 58 只 | +25 | 升温 |
| 跌停数 | 15 只 | 2 只 | -13 | 负反馈收敛 |
| 上涨家数 | 758 家 | 2242 家 | +1484 | 赚钱效应修复 |
| 成交额 | 16578 亿 | 14826 亿 | -10.6% | 连续两日缩量 |

```callout warn 今日最大误判
把政策托底只当背景，没预判国常会六张网会把算力网直接变成资金主攻。
昨日判资金收缩期，榜首只有 4.9 亿。今日 98.9 亿，放大 20 倍。
教训：资金榜首量级是风格开关，比看指数涨跌早半天。
```

数据来源：WeStock + 通达信 MCP + 腾讯行情 HTTP。数据日 2026-11-09。本页为公开数据整理，不构成投资建议。