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燃 单独成信号 · 变体与护栏实测
位置 · 筹码 · 价格 · 涨幅门槛 · 分年 · 对照组
燃 比"任意大涨 5%"强得多, 但相对同档基准的中位超额还是负的, 且熊市失效。
结论
- 燃E 样本
- 1933
- 燃E 中位 20 日
- +3.42 %
- 对照组中位
- -0.20 %
- 燃E 正率
- 58.7 %
- 对照组正率
- 49.4 %
- 燃E 去极值超额
- +0.13 %
- 对照组超额
- -0.52 %
- 燃E 中位超额
- -1.37 %
三句话
- 相对任意大涨, 燃 的中位收益高 3.6 pp、正率高 9.3 pp, 增益是真的。
- 相对同档基准, 燃 的中位超额是 -1.37%, 不能说它有 alpha。
- 2008 2018 2023 三年最差, 属熊市失效型, 单用不行。
变体对照
| 变体 | 样本 | 去极值超额 | 中位超额 | 中位绝对 | 正率 |
|---|---|---|---|---|---|
| 燃E 爆含筹码+涨5+且低价30 | 1933 | +0.13% | -1.37% | +3.42% | 58.7% |
| 燃C 爆含筹码+涨5+ | 2741 | +0.51% | -0.98% | +2.25% | 55.2% |
| 燃D 爆无筹码+涨5+且低价 | 2944 | -0.40% | -1.94% | +2.33% | 56.5% |
| 燃B 爆次日涨3+ | 10470 | -0.39% | -1.29% | +2.31% | 57.2% |
| 燃G 燃E且次日不高开 | 1550 | -1.09% | -2.06% | +1.80% | 56.2% |
| 燃A 爆次日涨5+ | 3913 | -0.00% | -1.42% | +1.58% | 54.3% |
| 燃H 爆次日涨5-9.5 | 2815 | +0.02% | -1.25% | +1.03% | 52.7% |
| 对照组 任意涨5+ | 20524 | -0.52% | -2.74% | -0.20% | 49.4% |
| 燃I 位置35-70 的同类 | 2259 | -1.20% | -2.46% | -1.45% | 44.9% |
三条护栏的作用
- 位置硬门槛: 35-70 档直接为负 (-1.20 / 中位 -1.45), 位置低于 35 是必要条件。
- 筹码条件有效: 同为涨5+, 无筹码 A 组 -0.00, 含筹码 C 组 +0.51。
- 低价再提一档: 中位从 +2.25 升到 +3.42。
- 别加"不高开"护栏: G 组反而更差 (-1.09), 高开里有一批真走强的。
燃E 分年
| 年份 | 燃E n | 燃E 中位 | 燃E 正率 | 对照组中位 | 对照组正率 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2002 | 30 | +20.12% | 86.7% | +4.34% | 57.6% |
| 2004 | 40 | -3.63% | 47.5% | -1.99% | 43.3% |
| 2005 | 87 | -2.47% | 33.3% | +0.71% | 51.7% |
| 2008 | 122 | -12.14% | 22.1% | -3.92% | 39.8% |
| 2011 | 38 | -2.12% | 44.7% | -2.42% | 44.3% |
| 2012 | 52 | +2.01% | 55.8% | +1.06% | 53.6% |
| 2015 | 243 | +20.73% | 90.9% | +3.60% | 56.1% |
| 2016 | 33 | +0.64% | 54.5% | +1.49% | 54.5% |
| 2017 | 62 | -0.42% | 46.8% | -2.07% | 47.2% |
| 2018 | 223 | -3.75% | 36.8% | -3.50% | 38.3% |
| 2019 | 84 | +7.86% | 71.4% | -1.65% | 46.0% |
| 2020 | 195 | +11.80% | 85.6% | -1.80% | 45.1% |
| 2021 | 47 | +1.33% | 59.6% | -2.12% | 45.2% |
| 2022 | 127 | -0.26% | 48.0% | -2.36% | 43.4% |
| 2023 | 59 | -1.70% | 35.6% | -4.01% | 36.9% |
| 2024 | 122 | +2.60% | 56.6% | +1.06% | 53.0% |
| 2025 | 106 | +10.88% | 86.8% | -0.55% | 47.9% |
| 2026 | 45 | -0.24% | 48.9% | -3.54% | 41.2% |
2019 至 2021 与 2025 这四年, 燃E 大幅跑赢对照组; 2008 与 2023 两年两边都差。
选股公式
BLPOS:=IF(HHV(HIGH,250)>LLV(LOW,250),(CLOSE-LLV(LOW,250))/(HHV(HIGH,250)-LLV(LOW,250))*100,50);BLWIN:=WINNER(CLOSE)*100;BLW3:=VOL>=REF(VOL,1)*3;BLBAO:=BLW3 AND CLOSE<=REF(CLOSE,1) AND BLPOS<35 AND BLWIN<10;BLRAN: REF(BLBAO,1) AND (CLOSE/REF(CLOSE,1)-1)>=0.05 AND CLOSE<=30;怎么用
三条硬约束
- 必须配大盘或广度门控, 熊市段它会失效 (2008 中位 -12.1%)。
- 它抓的是相对收益, 不是绝对 alpha, 别当独立策略上生产。
- 一年约 78 次, 分到单只股票极稀, 只能当候选池的加分行。
局限
- 中位超额为负说明典型事件跑输同档, 收益靠右尾, 仓位要小。
- 收益截尾 ±60% 处理, 未计成本, 未处理涨跌停与停牌不可成交。
- WINNER 在实测里用成交量加权收盘分布近似, 公式里用通达信原生 WINNER。