# 多池稳健性扫描 · 16 个池子 × 8 个策略

> 目的：前一份报告的高波池冠军是在**单一池子**上选出来的 —— 本表用 16 个不同切法检验它是不是偏差。
> 口径：20 席等权 · 双边成本 0.15% · −30% 灾难线 · 随机分配×15 取中位（为控时不重复 IS/OOS）

|KPI|冠军稳定性|**16 池出现 6 种冠军**|最多的一种只赢 4 池 → 前报告的「高波冠军」是池子偏差|
|KPI|等价簇|**5 个策略统计上不可区分**|均 Calmar 0.49~0.52 · 超额 +0.02~+0.04 · 8~10/16 池超基准|
|KPI|明确更差|**2 个策略 0/16 池超基准**|副图买点+清洗(20日) 超额 −0.18 · 生产·三重奏终卖 超额 −0.16|
|KPI|最大发现|**池子选择 ≫ 策略选择**|强趋势池全部 Calmar 1.0~1.3（基准 1.17）· 弱趋势池全部 ≤0.30（基准 0.02）|

## 01|16 池 × 8 策略（Calmar，每池基准见第 2 列）

| 池子 | 池内基准 | B30+副图共振(30日)+副图共振(3 | A30 | A30+副图共振(30日)+副图共振(3 | 生产·双闸买+固定30日+固定30日 | B30 | 生产·双闸(在役) | 生产·三重奏终卖 | 副图买点+清洗(20日)+清洗(20日 |
|---|---:|---:|---:|---:|---:|---:|---:|---:|---:|
| V1 最低波 | 0.2 | 0.33 | 0.41 | **0.53** | 0.18 | 0.45 | 0.0 | 0.2 | 0.1 |
| V2 | 0.28 | 0.29 | **0.3** | 0.14 | 0.29 | 0.28 | 0.18 | 0.17 | 0.24 |
| V3 | 0.41 | 0.48 | **0.54** | 0.25 | 0.52 | 0.4 | 0.5 | 0.19 | 0.1 |
| V4 | 0.53 | **0.54** | 0.43 | 0.51 | 0.49 | 0.51 | 0.46 | 0.32 | 0.4 |
| V5 最高波 | 0.73 | 0.64 | 0.48 | 0.84 | **0.85** | 0.63 | 0.71 | 0.54 | 0.61 |
| 高价股(上1/3) | 0.43 | 0.43 | **0.52** | 0.28 | 0.49 | 0.3 | 0.37 | 0.21 | 0.21 |
| 低价股(下1/3) | 0.48 | 0.56 | 0.78 | **0.87** | 0.45 | 0.59 | 0.47 | 0.27 | 0.45 |
| 高成交额(上1/3) | 0.44 | 0.48 | 0.44 | 0.31 | **0.49** | 0.35 | 0.43 | 0.22 | 0.19 |
| 低成交额(下1/3) | 0.47 | 0.43 | 0.79 | **0.82** | 0.57 | 0.51 | 0.46 | 0.29 | 0.45 |
| 强趋势股(上1/3) | 1.17 | 1.17 | 1.15 | 1.19 | 1.2 | 1.03 | **1.27** | 1.09 | 0.96 |
| 弱趋势股(下1/3) | 0.02 | 0.2 | **0.3** | 0.06 | 0.06 | 0.13 | 0.06 | -0.06 | -0.01 |
| 随机500只 #1 | 0.48 | 0.45 | 0.58 | **0.71** | 0.45 | 0.5 | 0.32 | 0.47 | 0.15 |
| 随机500只 #2 | 0.49 | 0.28 | 0.31 | 0.25 | **0.44** | 0.21 | 0.3 | 0.14 | 0.19 |
| 随机500只 #3 | 0.52 | **0.86** | 0.51 | 0.62 | 0.47 | 0.63 | 0.37 | 0.38 | 0.23 |
| 随机500只 #4 | 0.5 | 0.71 | 0.4 | 0.41 | 0.56 | **0.75** | 0.47 | 0.42 | 0.27 |
| 随机500只 #5 | 0.47 | 0.45 | 0.26 | 0.37 | 0.42 | **0.65** | 0.35 | 0.22 | 0.19 |

列名对照：`B30+副图共振(30日)+副图`=B30+副图共振(30日) · `A30`=A30 低位回升(30日) · `A30+副图共振(30日)+副图`=A30+副图共振(30日) · `生产·双闸买+固定30日`=生产·双闸买+固定30日 · `B30`=B30 筹码跳升(30日) · `生产·双闸(在役)`=生产·双闸(在役) · `生产·三重奏终卖`=生产·三重奏终卖 · `副图买点+清洗(20日)`=副图买点+清洗(20日)

## 02|跨池稳健性统计（按均 Calmar 排序）

| 策略 | 均 Calmar | 中位 Calmar | 均超额* | 超基准池数 | 冠军数 | 前三数 | 最差池 | 笔数中位 |
|---|---:|---:|---:|---:|---:|---:|---:|---:|
| **B30+副图共振(30日)** | **0.519** | 0.465 | +0.043 | 9/16 | 2 | 8 | 0.2 | 1,872 |
| **A30 低位回升(30日)** | **0.512** | 0.46 | +0.036 | 8/16 | 4 | 10 | 0.26 | 6,186 |
| **A30+副图共振(30日)** | **0.51** | 0.46 | +0.034 | 8/16 | 4 | 8 | 0.06 | 3,843 |
| **生产·双闸买+固定30日** | **0.496** | 0.48 | +0.019 | 9/16 | 3 | 10 | 0.06 | 17,230 |
| **B30 筹码跳升(30日)** | **0.495** | 0.505 | +0.019 | 8/16 | 2 | 8 | 0.13 | 2,525 |
| 生产·双闸(在役) | 0.42 | 0.4 | -0.056 | 3/16 | 1 | 4 | 0.0 | 34,388 |
| 生产·三重奏终卖 | 0.317 | 0.245 | -0.159 | 0/16 | 0 | 0 | -0.06 | 13,887 |
| 副图买点+清洗(20日) | 0.296 | 0.22 | -0.181 | 0/16 | 0 | 0 | -0.01 | 7,408 |

*均超额 = 策略 Calmar − 该池等权死拿基准 Calmar 的跨池平均。>0 表示平均能跑赢「什么都不做」。

## 03|三条结论

**① 冠军不稳定 → 前报告的「高波池冠军」不能当定论**

| 池子 | 冠军 | Calmar |
|---|---|---:|
| V1 最低波 | A30+副图共振(30日) | 0.53 |
| V2 | A30 低位回升(30日) | 0.3 |
| V3 | A30 低位回升(30日) | 0.54 |
| V4 | B30+副图共振(30日) | 0.54 |
| V5 最高波 | 生产·双闸买+固定30日 | 0.85 |
| 高价股(上1/3) | A30 低位回升(30日) | 0.52 |
| 低价股(下1/3) | A30+副图共振(30日) | 0.87 |
| 高成交额(上1/3) | 生产·双闸买+固定30日 | 0.49 |
| 低成交额(下1/3) | A30+副图共振(30日) | 0.82 |
| 强趋势股(上1/3) | 生产·双闸(在役) | 1.27 |
| 弱趋势股(下1/3) | A30 低位回升(30日) | 0.3 |
| 随机500只 #1 | A30+副图共振(30日) | 0.71 |
| 随机500只 #2 | 生产·双闸买+固定30日 | 0.44 |
| 随机500只 #3 | B30+副图共振(30日) | 0.86 |
| 随机500只 #4 | B30 筹码跳升(30日) | 0.75 |
| 随机500只 #5 | B30 筹码跳升(30日) | 0.65 |

16 个池子出现 8 种不同冠军，出现最多的也只有 4 池。**说明池子定义本身就是最大的噪声源。**

**② 真正稳健的是一「簇」，不是一个**

| 策略 | 均 Calmar | 均超额 | 超基准池数 | 判定 |
|---|---:|---:|---:|---|
| B30+副图共振(30日) | 0.519 | +0.043 | 9/16 | ✅ 等价簇 |
| A30 低位回升(30日) | 0.512 | +0.036 | 8/16 | ✅ 等价簇 |
| A30+副图共振(30日) | 0.51 | +0.034 | 8/16 | ✅ 等价簇 |
| 生产·双闸买+固定30日 | 0.496 | +0.019 | 9/16 | ✅ 等价簇 |
| B30 筹码跳升(30日) | 0.495 | +0.019 | 8/16 | ✅ 等价簇 |
| 生产·双闸(在役) | 0.42 | -0.056 | 3/16 | ⚠️ 在役但略负 |
| 生产·三重奏终卖 | 0.317 | -0.159 | 0/16 | ❌ 明显更差 |
| 副图买点+清洗(20日) | 0.296 | -0.181 | 0/16 | ❌ 明显更差 |

→ **B30 / B30+副图 / A30 / A30+副图 / 生产·双闸买+固定30日** 这 5 个的差异（0.496~0.519）在 16 池尺度上属噪声，**换哪个都能用**。

**③ 池子选择 ≫ 策略选择**

- **强趋势股(上1/3)**：基准 1.17，8 个策略 Calmar 全落在 0.96 ~ 1.27（1.17 的基准下，全部策略和基准打平）
- **弱趋势股(下1/3)**：基准 0.02，8 个策略 Calmar 全落在 -0.06 ~ 0.3
- **V5 最高波**：基准 0.73，8 个策略 Calmar 全落在 0.48 ~ 0.85
- **V1 最低波**：基准 0.2，8 个策略 Calmar 全落在 0.0 ~ 0.53

强趋势池里**任何**策略都接近 Calmar 1.1（因为池子本身在涨）；弱趋势池里**任何**策略都 ≤0.30。**先在哪个池子做生意，比选哪个策略重要一个数量级。**

## 04|分档偏好（弱信号，仅作参考）

| 池子类型 | 观察到的相对优势 | 置信度 |
|---|---|---|
| 高波(V5)/高成交额/随机 | 生产·双闸买+固定30日 略优（V5: 0.85） | 低（冠军只赢 3~4 池）|
| 低价 / 低成交额 | A30 系（A30+副图 0.87 / 0.82） | 低-中 |
| 高价股 | A30（0.52） | 低 |
| 最低波(V1) | A30+副图 0.53（基准仅 0.20） | 低 |
| 强趋势 | 生产·双闸(在役) 1.27 —— 但全池都 ≥0.96，无区分度 | 无 |

## 05|可执行结论

| 项 | 结论 |
|---|---|
| 定版策略 | 从等价簇里选**一个**即可（推荐 **B30**：笔数适中、每笔最高；或 **A30+副图**：跨池均值最高 0.510）|
| 立即淘汰 | **副图买点+清洗(20日)**、**生产·三重奏终卖** —— 16 池 0 次跑赢基准 |
| 卖的改法 | 在役「双闸事件卖」均超额 −0.056、仅 3/16 池超基准 → **换固定 30 日卖是稳的改进** |
| 精力投向 | 从「继续找更强策略」转向「**选择池子/择时**」：强弱趋势池之间基准差 1.15 Calmar |
| 不要再做的 | 用单一池子的冠军下结论（本次已证伪一次）|

## 06|局限

- 随机分配×15（前报告用 40）→ P10 估计更粗；未重复 IS/OOS
- 池子特征用**全期**数据计算（轻微前视）：实盘须改滚动窗口，否则「强趋势池」不可得
- 强趋势池的 Calmar 1.17 是**事后切片**结果，不可直接当收益预期
- 成交额用「量比×收盘」代理（缺真实成交额数据）
- 板块划分按代码前缀（300/301/688/689 = 创业板+科创板）

<div class='foot'>脚本 /root/ths_analysis/winner_test/{bt73_pool_sweep,make_report35}.py · 生成 2026-09-13</div>