# 多池稳健性扫描 · 16 个池子 × 8 个策略
> 目的：前一份报告的高波池冠军是在单一池子上选出来的 —— 本表用 16 个不同切法检验它是不是偏差。
> 口径：20 席等权 · 双边成本 0.15% · −30% 灾难线 · 随机分配×15 取中位（为控时不重复 IS/OOS）
| KPI | 冠军稳定性 | 16 池出现 6 种冠军 | 最多的一种只赢 4 池 → 前报告的「高波冠军」是池子偏差 |
|---|---|---|---|
| KPI | 等价簇 | 5 个策略统计上不可区分 | 均 Calmar 0.49~0.52 · 超额 +0.02~+0.04 · 8~10/16 池超基准 |
| KPI | 明确更差 | 2 个策略 0/16 池超基准 | 副图买点+清洗(20日) 超额 −0.18 · 生产·三重奏终卖 超额 −0.16 |
| KPI | 最大发现 | 池子选择 ≫ 策略选择 | 强趋势池全部 Calmar 1.0~1.3（基准 1.17）· 弱趋势池全部 ≤0.30（基准 0.02） |
## 01|16 池 × 8 策略（Calmar，每池基准见第 2 列）
| 池子 | 池内基准 | B30+副图共振(30日)+副图共振(3 | A30 | A30+副图共振(30日)+副图共振(3 | 生产·双闸买+固定30日+固定30日 | B30 | 生产·双闸(在役) | 生产·三重奏终卖 | 副图买点+清洗(20日)+清洗(20日 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| V1 最低波 | 0.2 | 0.33 | 0.41 | 0.53 | 0.18 | 0.45 | 0.0 | 0.2 | 0.1 |
| V2 | 0.28 | 0.29 | 0.3 | 0.14 | 0.29 | 0.28 | 0.18 | 0.17 | 0.24 |
| V3 | 0.41 | 0.48 | 0.54 | 0.25 | 0.52 | 0.4 | 0.5 | 0.19 | 0.1 |
| V4 | 0.53 | 0.54 | 0.43 | 0.51 | 0.49 | 0.51 | 0.46 | 0.32 | 0.4 |
| V5 最高波 | 0.73 | 0.64 | 0.48 | 0.84 | 0.85 | 0.63 | 0.71 | 0.54 | 0.61 |
| 高价股(上1/3) | 0.43 | 0.43 | 0.52 | 0.28 | 0.49 | 0.3 | 0.37 | 0.21 | 0.21 |
| 低价股(下1/3) | 0.48 | 0.56 | 0.78 | 0.87 | 0.45 | 0.59 | 0.47 | 0.27 | 0.45 |
| 高成交额(上1/3) | 0.44 | 0.48 | 0.44 | 0.31 | 0.49 | 0.35 | 0.43 | 0.22 | 0.19 |
| 低成交额(下1/3) | 0.47 | 0.43 | 0.79 | 0.82 | 0.57 | 0.51 | 0.46 | 0.29 | 0.45 |
| 强趋势股(上1/3) | 1.17 | 1.17 | 1.15 | 1.19 | 1.2 | 1.03 | 1.27 | 1.09 | 0.96 |
| 弱趋势股(下1/3) | 0.02 | 0.2 | 0.3 | 0.06 | 0.06 | 0.13 | 0.06 | -0.06 | -0.01 |
| 随机500只 #1 | 0.48 | 0.45 | 0.58 | 0.71 | 0.45 | 0.5 | 0.32 | 0.47 | 0.15 |
| 随机500只 #2 | 0.49 | 0.28 | 0.31 | 0.25 | 0.44 | 0.21 | 0.3 | 0.14 | 0.19 |
| 随机500只 #3 | 0.52 | 0.86 | 0.51 | 0.62 | 0.47 | 0.63 | 0.37 | 0.38 | 0.23 |
| 随机500只 #4 | 0.5 | 0.71 | 0.4 | 0.41 | 0.56 | 0.75 | 0.47 | 0.42 | 0.27 |
| 随机500只 #5 | 0.47 | 0.45 | 0.26 | 0.37 | 0.42 | 0.65 | 0.35 | 0.22 | 0.19 |
列名对照：`B30+副图共振(30日)+副图`=B30+副图共振(30日) · `A30`=A30 低位回升(30日) · `A30+副图共振(30日)+副图`=A30+副图共振(30日) · `生产·双闸买+固定30日`=生产·双闸买+固定30日 · `B30`=B30 筹码跳升(30日) · `生产·双闸(在役)`=生产·双闸(在役) · `生产·三重奏终卖`=生产·三重奏终卖 · `副图买点+清洗(20日)`=副图买点+清洗(20日)
## 02|跨池稳健性统计（按均 Calmar 排序）
| 策略 | 均 Calmar | 中位 Calmar | 均超额* | 超基准池数 | 冠军数 | 前三数 | 最差池 | 笔数中位 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| B30+副图共振(30日) | 0.519 | 0.465 | +0.043 | 9/16 | 2 | 8 | 0.2 | 1,872 |
| A30 低位回升(30日) | 0.512 | 0.46 | +0.036 | 8/16 | 4 | 10 | 0.26 | 6,186 |
| A30+副图共振(30日) | 0.51 | 0.46 | +0.034 | 8/16 | 4 | 8 | 0.06 | 3,843 |
| 生产·双闸买+固定30日 | 0.496 | 0.48 | +0.019 | 9/16 | 3 | 10 | 0.06 | 17,230 |
| B30 筹码跳升(30日) | 0.495 | 0.505 | +0.019 | 8/16 | 2 | 8 | 0.13 | 2,525 |
| 生产·双闸(在役) | 0.42 | 0.4 | -0.056 | 3/16 | 1 | 4 | 0.0 | 34,388 |
| 生产·三重奏终卖 | 0.317 | 0.245 | -0.159 | 0/16 | 0 | 0 | -0.06 | 13,887 |
| 副图买点+清洗(20日) | 0.296 | 0.22 | -0.181 | 0/16 | 0 | 0 | -0.01 | 7,408 |
*均超额 = 策略 Calmar − 该池等权死拿基准 Calmar 的跨池平均。>0 表示平均能跑赢「什么都不做」。
## 03|三条结论
① 冠军不稳定 → 前报告的「高波池冠军」不能当定论
| 池子 | 冠军 | Calmar |
|---|---|---|
| V1 最低波 | A30+副图共振(30日) | 0.53 |
| V2 | A30 低位回升(30日) | 0.3 |
| V3 | A30 低位回升(30日) | 0.54 |
| V4 | B30+副图共振(30日) | 0.54 |
| V5 最高波 | 生产·双闸买+固定30日 | 0.85 |
| 高价股(上1/3) | A30 低位回升(30日) | 0.52 |
| 低价股(下1/3) | A30+副图共振(30日) | 0.87 |
| 高成交额(上1/3) | 生产·双闸买+固定30日 | 0.49 |
| 低成交额(下1/3) | A30+副图共振(30日) | 0.82 |
| 强趋势股(上1/3) | 生产·双闸(在役) | 1.27 |
| 弱趋势股(下1/3) | A30 低位回升(30日) | 0.3 |
| 随机500只 #1 | A30+副图共振(30日) | 0.71 |
| 随机500只 #2 | 生产·双闸买+固定30日 | 0.44 |
| 随机500只 #3 | B30+副图共振(30日) | 0.86 |
| 随机500只 #4 | B30 筹码跳升(30日) | 0.75 |
| 随机500只 #5 | B30 筹码跳升(30日) | 0.65 |
16 个池子出现 8 种不同冠军，出现最多的也只有 4 池。说明池子定义本身就是最大的噪声源。
② 真正稳健的是一「簇」，不是一个
| 策略 | 均 Calmar | 均超额 | 超基准池数 | 判定 |
|---|---|---|---|---|
| B30+副图共振(30日) | 0.519 | +0.043 | 9/16 | ✅ 等价簇 |
| A30 低位回升(30日) | 0.512 | +0.036 | 8/16 | ✅ 等价簇 |
| A30+副图共振(30日) | 0.51 | +0.034 | 8/16 | ✅ 等价簇 |
| 生产·双闸买+固定30日 | 0.496 | +0.019 | 9/16 | ✅ 等价簇 |
| B30 筹码跳升(30日) | 0.495 | +0.019 | 8/16 | ✅ 等价簇 |
| 生产·双闸(在役) | 0.42 | -0.056 | 3/16 | ⚠️ 在役但略负 |
| 生产·三重奏终卖 | 0.317 | -0.159 | 0/16 | ❌ 明显更差 |
| 副图买点+清洗(20日) | 0.296 | -0.181 | 0/16 | ❌ 明显更差 |
→ B30 / B30+副图 / A30 / A30+副图 / 生产·双闸买+固定30日 这 5 个的差异（0.496~0.519）在 16 池尺度上属噪声，换哪个都能用。
③ 池子选择 ≫ 策略选择
强趋势池里任何策略都接近 Calmar 1.1（因为池子本身在涨）；弱趋势池里任何策略都 ≤0.30。先在哪个池子做生意，比选哪个策略重要一个数量级。
## 04|分档偏好（弱信号，仅作参考）
| 池子类型 | 观察到的相对优势 | 置信度 |
|---|---|---|
| 高波(V5)/高成交额/随机 | 生产·双闸买+固定30日 略优（V5: 0.85） | 低（冠军只赢 3~4 池） |
| 低价 / 低成交额 | A30 系（A30+副图 0.87 / 0.82） | 低-中 |
| 高价股 | A30（0.52） | 低 |
| 最低波(V1) | A30+副图 0.53（基准仅 0.20） | 低 |
| 强趋势 | 生产·双闸(在役) 1.27 —— 但全池都 ≥0.96，无区分度 | 无 |
## 05|可执行结论
| 项 | 结论 |
|---|---|
| 定版策略 | 从等价簇里选一个即可（推荐 B30：笔数适中、每笔最高；或 A30+副图：跨池均值最高 0.510） |
| 立即淘汰 | 副图买点+清洗(20日)、生产·三重奏终卖 —— 16 池 0 次跑赢基准 |
| 卖的改法 | 在役「双闸事件卖」均超额 −0.056、仅 3/16 池超基准 → 换固定 30 日卖是稳的改进 |
| 精力投向 | 从「继续找更强策略」转向「选择池子/择时」：强弱趋势池之间基准差 1.15 Calmar |
| 不要再做的 | 用单一池子的冠军下结论（本次已证伪一次） |
## 06|局限