起因: 通富微电 2026-07-28~08-03 急跌(20日回撤-33%)后反弹+37.6%, 期间体系无任何信号 · 池: 全A可交易(剔ST/科创/北交) 4,376只 · 2014-01~2026-09-18 · 信号全部收盘可算, 次日开盘成交
1.1 次/只/年
事件覆盖
20日回撤≥30%: 6.1万次(非罕见)
59.1%
事件级20日胜率
基线 48.3% · 但弱于红柱 ≈67.5%
全部证伪
篮子回测
12 个配置回撤 -51%~-95%
被 F1 命中
通富 8/3
dd20=-33.0%, 但它属最弱子组
| 族 | 定义 | 事件数 | 只/年 | 与红柱重叠 | 与"SD≥8且DF≥3"重叠 |
|---|
| F1 | 20日回撤 DD20 ≤ -30% | 60,775 | 1.1 | 13.9% | 37.2% |
| F2 | 5日跌幅 RET5 ≤ -25% | 11,586 | 0.2 | 27.8% | 60.5% |
| F3 | 3日跌幅 RET3 ≤ -15% | 47,738 | 0.9 | 16.2% | 35.2% |
| F4 | DD20≤-25% 且 RET5≤-20% | 24,455 | 0.4 | 26.3% | 51.5% |
| F5 | DD20≤-30% 且 RET5≤-25% 且 当日≤-5% | 8,927 | 0.2 | 32.2% | 68.9% |
①
交集低: F1 里 86% 的事件不触发红柱、63% 连"SD≥8且DF≥3"都不是 —— 补丁确实是现有体系的盲区覆盖
2
事件研究 (onset, 前瞻40日, 基线=同池全体标的日)
SECTION 2
| 族 | 20日中位 | 20日胜率 | 40日中位 | 10日内再跌≥10% | 40日高点中位 | 涨后急跌组胜率 | 阴跌后急跌组胜率 |
|---|
| F1 | +3.8% | 59.1% | +3.8% | 33.5% | +18.7% | 45.2% | 65.0% |
| F2 | +3.4% | 56.0% | +3.6% | 47.8% | +22.1% | 43.4% | 73.9% |
| F3 | +3.5% | 56.4% | +2.7% | 33.6% | +18.3% | 48.4% | 67.9% |
| F4 | +3.2% | 56.1% | +3.2% | 42.5% | +18.9% | 44.5% | 72.7% |
| F5 | +4.8% | 58.7% | +5.9% | 50.8% | +24.5% | 44.6% | 74.0% |
结论事件级确有轻度正期望(F1 胜率 59.1% vs 基线 48.3%), 但明显弱于红柱(≈67.5%); 且"10 日内再跌≥10%"的概率 33.5%, 与红柱的约 32.5% 同级 —— 左边一样左
警示反直觉: "涨后急跌"(通富那类, 前期动量为正)是全部族里最弱的一组(F1 胜率 45.2%); 更强的是"阴跌后急跌"(65.0%)。通富是弱组里的成功个案, 不是该组的典型
②
F1 分年胜率(全体): 2014 74% / 2015 61% / 2016 52% / 2017 47% / 2018 60% / 2019 47% / 2020 50% / 2021 48% / 2022 58% / 2023 48% / 2024 73% / 2025 80% / 2026 54% —— 优势集中在 2014/24/25, 中间多年无效; pre+ 组在 2015 只有 30%/-9.7%, 2021 41%/-3.2
3
篮子回测 (engine 注入, K=10 / EXITW / 40日 / 12%止损 / 0.1%每边)
SECTION 3
| 配置 | 不门控 年化/回撤 | 自带P95门控 年化/回撤 | 笔数/年 | 胜率 |
|---|
| F1·全部(选最深) | -3.78% / -84.4% | +6.58% / -80.2% | 111.8 / 35.8 | 44.9% / 46.8% |
| F1·阴跌组 | +0.06% / -80.2% | +11.98% / -81.1% | 104.1 / 32.7 | 46.3% / 52.8% |
| F1·涨后组 | -5.55% / -88.7% | +0.76% / -69.3% | 107.5 / 44.4 | 43.5% / 43.3% |
| F1·全部(选最浅) | -9.08% / -87.5% | +1.54% / -65.5% | 110.3 / 35.9 | 47.1% / 48.5% |
| F1·阴跌(选最浅) | -3.59% / -78.7% | +5.28% / -51.6% | 105.6 / 33.4 | 50.0% / 56.6% |
| F5·全部 | -18.70% / -95.1% | +2.37% / -61.4% | 77.9 / 44.7 | 35.4% / 40.7% |
| F2·阴跌组 | +8.91% / -65.0% | +13.35% / -65.0% | 42.6 / 34.0 | 45.9% / 49.1% |
结论12 个配置全部证伪: 最好的回撤也有 -51.6%(年化仅 5.28%), 最好的年化 13.35% 配 -65.0% 回撤; 对照 LXXG 生产@380 = +21.51% / -25.1%
③
机制: 急跌信号在瀑布期每天点火几十~几百只 → 组合反复"接刀-止损-再接刀", 每轮约 -12%, 2015H2 半年 20+ 轮复利绞杀 → 组合 -80% 起。事件研究里的"正期望"被组合层面的换手与止损成本吃掉
④
选深/选浅、门控/不门控、整族/子组 —— 所有排列都救不回来; 不门控版尤其灾难(多数为负)
推荐补丁不采纳为交易策略(任何形式); 它作为"看盘提醒层"最多算个提示(这只跌得急了, 看一眼), 其历史期望低于红柱, 且必须由人来判断, 不可自动出手
⚑ 谨慎|通富 8/3 的正确定性: F1 确实会命中(dd20=-33.0%), 但"涨后急跌"组统计上无优势(45.2%); 它是一次成功的个案。想抓这类, 正确姿势是"人来判断"(缩量、板块、大盘位置), 系统层面今天已证明简单规则走不通
⑤
顺带复核上一问: 若只想"日常多看到信号", 更稳的仍是已测过的 DF≥3 看盘池(基本无损) — 与本补丁无关
·事件 = onset(同标的最小间隔 5 交易日), 要求信号日之后还有完整 40 根K线(数据末端约 2 个月不参与统计); 通富 8/3 属末端, 由专项脚本单独验证
·LQ 过滤: 收盘>2 元 且 成交额≥2000万; 池 = 可交易(沪深主板+创业板), 剔名称ST; 均线口径为前复权
·篮子: engine 注入候选(rank=回撤深度), 语义与生产一致(K=10/DF≥4同款离场/12%止损/次日开盘); 自带门控=P95(窗口380, 各自候选数序列)
数据: /root/lxxg/data/patch_events.npz · patch_lane_*.json · 脚本 patch_scan.py / patch_lane.py / patch_year.py · 生成 2026-09-20 · 研究存档, 不含投资建议