数据: cache2 全量 5,384 只 · 2014-01-01 ~ 2026-09-18 · 次日开盘成交/双边0.1% · K10 槽位 · SD≥10×DF≥4 候选 · 止损12% · 生成 2026-09-28
18.2% / -38.5%
常开最优(去门控)
阳线+保本5%: 常开进攻款; 保本条款为边际增强(配对未显著)
13.4% / -24.7%
常开低回撤款
缩量阳线: 13年零负年, 四年代均匀 11~15%
24.6% / -25.1%
门控替换(最稳)
P95∪C≥150: 回撤与生产持平, 年化+3.1pp
21.5% / -25.1%
生产锚点(对照)
现行 P95 分位门, 全部实验的基准线
推荐最小改动: P95 分位门 + 绝对地板 150 的并集 —— 年化 21.5%→24.6%, 回撤纹丝不动(-25.1%), 四个年代全正, 随机槽位带(17.9~20.5%)整段高于生产(16.9~19.1%)。
推荐常开交易: 阳线+保本5%(18.2%/-38.5%, 进攻) 或 缩量阳线(13.4%/-24.7%, 稳健) —— 完全不等门控, 每天可交易。
维持生产链路暂不动(默认): 三个门控候选均属样本内优选 + 部分维度赢不过生产, 建议影子跟踪 1~2 个月再拍板。
警示无确认的裸开仓仍然是灾难(-0.1%/-69%); "常开"必须配当日形态确认器, 且确认器只在最深的 SD10×DF4 池上有正效应。
结论"不用等门控"有两条路: ①彻底常开(13~18%档); ②门控自包含化(24.6~25.0%档, 仍择日但规则极简)。二选一或组合(见第6节, 70/30 组合 Calmar 0.97)。
| 场景 | 推荐 | 年化 | 回撤 | 笔数 | 要点 |
|---|
| 想常开且要进攻 | 阳线+保本5% | 18.2% | -38.5% | 633 | 常开进攻款; 保本条款边际(见§5) |
| 常开且回撤敏感 | 缩量阳线 | 13.4% | -24.7% | 194 | 零负年; 与生产相关仅0.33, 组合首选 |
| 保留开关+最小改动 | P95∪C≥150 | 24.6% | -25.1% | 487 | 等分位机器→地面板; 需拍板 |
| 规模无关的科学规则 | C/u≥4% | 24.8% | -24.6% | 453 | Calmar 1.01; 种子下界15.5需影子 |
| 什么都不切(默认) | 维持生产 | 21.5% | -25.1% | 464 | — |
①
门控的真实身份: 不是风控阀, 是"恐慌出清探测器"。开/关门控同池对照: 单笔期望 +0.58%→+6.18%(×10.6), 在场 92%→51%, 笔数 1041→464。
②
分位机器不是收益来源: 380日 P95 分位的输出结构上≈"候选数≥150 左右"; 固定阈值 C≥150 与占比阈值 C/u≥4% 全周期均不低于它 —— 滚动窗、预热60天这些机器可以去掉。
③
信号日=接刀: 91.7% 阴线, 直接买=接刀(-0.1%); 而"等均线确认"(up3/up5)通过率 0/48,602 → 确认器只能用"信号日当天的K线形态", 不能"等几天再看"。
④
深度是地基: 放宽候选池(SD8/9, DF2/3)后, 所有确认器全线崩溃(阳线 17.1%→-2.7%); 高收益只存在于最深的 SD10×DF4 池。
⑤
缩量=优质确认: "阳线+近5日均量≤0.7×前20日" 把回撤从 -45.9% 砍到 -24.7%, 逐年零负年 —— 缩量阳线=抛压衰竭。
结论可用的常开款只有两类: 阳线族(14~18%)与 BD7拐点族(12%, 最低回撤); 其余全部无效或同源。
| 方案 | 年化 | 最大回撤 | Calmar | 笔数 | 胜率 | 单笔 | 备注 |
|---|
| 无确认(裸买全部候选) | -0.1% | -69.0% | -0.00 | 1041 | 48% | +0.58% | 对照: 无门控裸买不可行 |
| 收>前收 (up1) | 14.2% | -49.5% | 0.29 | 630 | 54% | +3.45% | 最基本确认 |
| 当日不创新低3日 (nolow3) | 14.5% | -45.4% | 0.32 | 655 | 54% | +3.37% | 与up1几乎同源 |
| 阳线 (收>前收 且 收>开) | 17.1% | -45.9% | 0.37 | 572 | 56% | +4.39% | 体量最好的单条确认 |
| 阳线+JV拐头 | 17.2% | -45.9% | 0.37 | 550 | 57% | +4.59% | 比阳线略优(同质) |
| BD7由降转升 (tb) | 12.2% | -23.6% | 0.52 | 367 | 62% | +4.63% | 同族最低MDD(-23.6%) |
| 阳线∧tb (双确认) | 7.9% | -22.6% | 0.35 | 89 | 79% | +11.74% | 几乎不出手(89笔) |
| tb∧不创新低 | 8.5% | -21.6% | 0.40 | 106 | 76% | +10.59% | 高胜率(76%)但稀疏 |
| 阳线+保本5% (yang_be5) | 18.2% | -38.5% | 0.47 | 633 | 46% | +4.05% | 最优常开进攻款(离场优化) |
| 阳线+缩量4~5日≤0.7×20日 | 13.4% | -24.7% | 0.54 | 194 | 70% | +9.32% | 零负年, MDD -24.7% |
深度地基
同样的确认器, 只在 SD10×DF4 上有效 —— 放松池子=灾难:
| 池子+确认 | 年化 | 最大回撤 | Calmar | 笔数 | 胜率 | 单笔 | 备注 |
|---|
| SD10×DF4 + 阳线 | 17.1% | -45.9% | 0.37 | 572 | 56% | +4.39% | 地基+确认, 最优 |
| SD10×DF3 + 阳线 | 10.8% | -47.4% | 0.23 | 712 | 53% | +2.58% | 放松深度即崩 |
| SD10×DF2 + 阳线 | 9.9% | -46.6% | 0.21 | 840 | 52% | +2.05% |
| SD9×DF4 + 阳线 | 9.1% | -66.0% | 0.14 | 827 | 53% | +2.01% |
| SD8×DF4 + 阳线 | 10.3% | -66.6% | 0.15 | 847 | 53% | +2.14% |
| SD8×DF4 + tb | 12.8% | -40.0% | 0.32 | 577 | 59% | +3.21% | tb下也不如SD10 |
离场优化
阳线款加"保本5%"(触及+5%后止损上移至成本): 组合年化 17.1%→18.2%, 回撤 -45.9%→-38.5%。但逐笔配对检验未达显著(同入场554对: 平均差 -0.51%, t=-1.57) —— 属路径级边际改进, 非证明过的逐笔优势, 建议标注"可选增强"。其余离场变体(WZ90/BD65、持30日、K15)增益≤1.0pp, 不改变结论。
4
门控自包含化: 绝对/占比/并集
SECTION 4
结论分位机器可以退休: 一条固定数字(C≥150)、一条占比(C/u≥4%)、一条并集(∪C≥150)全部 ≥ 生产。 其中并集保持生产回撤不变, C/u≥4% 的 Calmar 最优(1.01)。
| 方案 | 年化 | 最大回撤 | Calmar | 笔数 | 胜率 | 单笔 | 备注 |
|---|
| P95 分位门(生产锚) | 21.5% | -25.1% | 0.86 | 464 | 65% | +6.18% | 现行生产 |
| C≥100 (绝对) | 22.1% | -27.7% | 0.80 | 512 | 64% | +5.84% |
| C≥125 (绝对) | 23.3% | -24.2% | 0.96 | 481 | 66% | +6.39% |
| C≥150 (绝对) | 25.0% | -28.1% | 0.89 | 458 | 68% | +7.19% |
| C≥175 (绝对) | 20.9% | -28.1% | 0.74 | 417 | 67% | +6.73% |
| C≥200 (绝对) | 19.6% | -28.1% | 0.70 | 376 | 68% | +6.92% |
| C≥225 (绝对) | 18.2% | -28.1% | 0.65 | 357 | 67% | +6.82% |
| C≥250 (绝对) | 17.0% | -28.1% | 0.61 | 338 | 67% | +6.75% |
| C/u≥3.0% (占比) | 23.1% | -27.7% | 0.84 | 500 | 65% | +6.14% |
| C/u≥3.5% (占比) | 24.1% | -24.6% | 0.98 | 456 | 67% | +6.98% |
| C/u≥4.0% (占比) | 24.8% | -24.6% | 1.01 | 453 | 67% | +7.17% | Calmar 1.01 最优 |
| C/u≥4.5% (占比) | 23.6% | -24.6% | 0.96 | 434 | 67% | +7.13% |
| C/u≥5.0% (占比) | 19.9% | -24.3% | 0.82 | 405 | 65% | +6.54% |
| P95∪C≥150 (并集) | 24.6% | -25.1% | 0.98 | 487 | 66% | +6.60% | MDD与生产持平 |
| P95∩C≥150 (交集) | 21.7% | -28.1% | 0.77 | 435 | 67% | +6.73% |
| 无门控 (对照) | -0.1% | -69.0% | -0.00 | 1041 | 48% | +0.58% | 不可行 |
比例门失败
"C≥k×滚动中位" 三档全部 ≈7%(中位数太小=几乎天天开, 无滤网作用) —— 自归一化必须用"全市场只数占比", 不能用"C的滚动中位"。
阈值曲线平滑
C≥100/125/150 = 22.1/23.3/25.0%, 175 起衰减(20.9→17.0); 占比 3.5/4.0/4.5% = 24.1/24.8/23.6% —— 平台型, 非孤峰。
结论三个门控候选 + 两个常开款的年代/分段/种子/自举全通过; 但没有一个候选在每个维度都压过生产 —— 这是选择而不是碾压。
| 配置 | 年化 | 回撤 | Calmar | 4年代(年化) | 分段 | 种子带 | 20日自举[P5,P95] |
|---|
| P95(生产) | 21.5% | -25.1% | 0.86 | 10.5% / 19.4% / 35.8% / 23.6% | bear:0.2% · oos:18.9% · recent:27.6% · train:23.1% | 16.9~19.1 | [11.4%,33.1%] |
| P95∪C≥150 | 24.6% | -25.1% | 0.98 | 8.3% / 31.0% / 37.9% / 23.6% | oos:20.0% · bear:2.9% · recent:27.6% | 17.9~20.5 | [13.2%,37.3%] |
| C/u≥4% | 24.8% | -24.6% | 1.01 | 12.5% / 29.6% / 36.7% / 24.5% | oos:19.6% · bear:-0.3% · recent:25.1% | 15.5~23.7 | [13.6%,39.5%] |
| C≥150 | 25.0% | -28.1% | 0.89 | 13.5% / 32.6% / 39.3% / 23.1% | bear:2.9% · oos:19.7% · recent:19.5% · train:28.2% | 20.0~22.7 | [14.5%,38.9%] |
| 阳线+保本5% | 18.2% | -38.5% | 0.47 | 29.4% / 3.0% / 29.0% / 16.2% | oos:17.5% · bear:-17.7% · recent:24.3% | 17.0~19.9 | [7.7%,30.8%] |
| 缩量阳线 | 13.4% | -24.7% | 0.54 | 11.4% / 13.0% / 14.6% / 15.0% | oos:15.8% · bear:16.5% · recent:22.7% | 12.9~13.7 | [6.7%,22.3%] |
关键差异
近两年: 生产 27.7% 最强, C≥150 只有 19.5%; 2017-2020: 并集/绝对门 +11~13pp 优于生产; 随机槽位: C≥150 下界 20.0% 最稳, C/u≥4% 下界 15.5% 最弱(排名依赖度更高)。
去极值
逐笔收益去头尾10%后的单笔均值: P95 +5.40% / C>=150 +6.66% / C/u>=4% +6.55% / P95∪C>=150 +5.90% / yang_base +2.65% / yang_be5 +1.98%。前5大盈利占比: 门控系 8.4~9.8%, 阳线系 15.4~17.3% —— 常开款更依赖右尾(尾部换收益), 门控款更均匀。
成对检验
阳线+保本5% vs 阳线基准, 同入场配对: n=554, 平均差 -0.51%, 保本款胜 14% / 负 15%, t=-1.57
6
组合互备: 生产仓 × 常开仓
SECTION 6
推荐70/30(生产×缩量阳线) 是风险调整后的最优沿: Calmar 0.971(vs 生产单独 0.856), 回撤 -20.4%(vs -25.1%), 年化 19.8%(vs 21.5%)。 相关性只有 0.33 —— 门控版吃"恐慌日", 常开版吃"个股衰竭日", 互补。
| 组合(生产x常开) | 年化 | 回撤 | Calmar |
|---|
| 80/20 | 20.5% | -21.6% | 0.949 |
| 70/30 | 19.8% | -20.4% | 0.971 |
| 60/40 | 19.1% | -20.0% | 0.957 |
| 50/50 | 18.3% | -19.6% | 0.938 |
| 100/0 生产单独 | 21.5% | -25.1% | 0.856 |
| 0/100 缩量阳线单独 | 13.4% | -24.7% | 0.544 |
相关性
corr(生产, 缩量阳线)=0.330; corr(生产, C≥150)=0.732; corr(生产, 阳线+保本)=0.447。
推荐第一步(零风险): 把 P95∪C≥150 与 C/u≥4% 加入每日信号输出做"影子列"(不改下单), 跟踪 20~40 个交易日。
维持生产链路保持现状: engine.py / daily_signal.py / lxxg_pipeline.sh 全部未动 —— 本报告所有实验都在隔离脚本中。
证伪条件
任一条出现即否决切换: ①影子里并集开仓日的前瞻收益连续 3 周低于生产; ②C/u≥4% 的随机槽位下界(15.5%)在更长样本里进一步下沉; ③2026 Q4 出现"生产开、并集不开"的明显好日子超过 5 个。
常开款的接入
若采纳常开款, 建议以独立小仓(总仓位20~30%)接入生产扫描输出, 复用现有每日信号 cron, 不新建脚本链路。
内存说明
本轮全部实验单进程串行、按需懒加载(Store maxc≤80~350), 峰值 RSS <400MB —— 未触碰容器内存红线。
·年化(CAGR): 净值曲线按交易日复利折算年化; 全周期样本 2014-01-01~2026-09-18(12.7年)。
·最大回撤(MDD): 净值相对历史峰值最大跌幅(收盘口径); Calmar = 年化 ÷ |回撤|。
·随机槽位带: 把候选选择的排序(DF降序)换成随机(3个种子), 检验成绩对选股排序的依赖; 带越窄越稳。
·20日块自举: 按20交易日为一块重采样日收益500次, 给出年化的[P5,P95]区间 —— 回答"运气成分多大"。
·去极值(去头尾10%): 逐笔收益排序后掐掉最高/最低各10%, 再求单笔均值 —— 防少数极端单主导结论。
·成对检验: 同一入场下比较两种离场规则的逐笔差, t值>2 视为真实差异; 防止"用离场换了入场的结果"。
·在场%/开盘日: 有持仓的交易日占比 / 门控允许开仓的交易日占比。
·口径一致性: 全部对比在同一 engine.run 基线、同一 cache2 数据、同一起止日期上完成; 面板中出现的每个数字均可由 data/*.json 复算。
Hermes Agent · 生成于 2026-09-28 · 数据源: /root/lxxg/cache2 (5,384只)