# LXXG 门控 × 平静期方向 · 专项验证
> 样本: 全A可交易池(已剔 ST/退市 430 只 + 监管/isST 过滤) · 周期: 2014-2026, 平静期比对窗口 2020-2026 · 成交: 信号次日开盘 · 成本: 0.1%/边 · 全程无前视

|KPI|门控版(现状)|+21.38%|红|年化收益, Calmar 0.732 —— 唯一通过验证||
|KPI|全开(无门控)|-0.09%|绿|年化收益, 回撤 -69% —— 反面证据||
|KPI|平静期最佳|+2.82%|金|v6+趋势跟踪, 回撤 -53% 不可用||
|KPI|随机对照|-4.5~-22.6%|绿|同频率随机选股全为负 —— 成本基准线||

## 1|核心结论(一句话版)
⚑ 结论|LXXG 门控版(年化 +21.38% / Calmar 0.732)依然是唯一通过验证的方案; 平静期 7 个朴素方向全部为负, 随机对照也为负
⚑ 推荐|维持现状: 门控取 P95 + 超跌深度 SD≥10 + 得分 DF≥4 + 固定 12% 止损
⚑ 警示|不要放开闸门: 全开等于天天抄底 —— 年化 -0.09%、回撤 -69%、胜率跌到 48%
⚑ 慎用|平静期的唯一正收益 v6+趋势跟踪(+2.82%)回撤 -53%, 不建议上生产
◆ ①|门控不是限制, 是收益来源: 交易 461 笔 vs 1041 笔、单笔 +6.17% vs +0.58%、胜率 65% vs 48%
◆ ②|门控只要存在就不敏感: P95、C≥50、C≥30、C≥10 四组结果几乎相同 —— 收益不依赖某个精确阈值
◆ ③|离场比入场重要: 同一批信号把"跌破MA20"换成"15%趋势跟踪"离场, v6 从 -29% 变 +2.8%、v4 从 -27% 变 -6.3%
◆ ④|成本与频率决定下限: 随机选股单笔均值 +0.2~0.5% 仍亏 —— K=5 + 短线离场 + 0.1%/边 的磨损约 0.1%/天

## 2|门控对比 (2014-2026)
| 方案 | 年化 | 最大回撤 | Calmar | 交易数 | 胜率 | 单笔 | 在场时间 | 2014-17 | 2017-20 | 2020-23 | 2023-26 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| ★ P95(现状) | +21.38% | -29.2% | 0.732 | 461 | 65% | +6.17% | 52.4% | +8.6% | +28.3% | +23.9% | +25.7% | 
| C>=50 | +21.47% | -29.2% | 0.735 | 461 | 65% | +6.19% | 52.3% | +8.8% | +28.3% | +23.9% | +25.9% | 
| C>=100 | +20.97% | -29.2% | 0.718 | 448 | 66% | +6.27% | 50.9% | +8.3% | +33.7% | +23.9% | +21.5% | 
| C>=200 | +18.27% | -28.1% | 0.651 | 364 | 67% | +6.74% | 40.1% | +6.9% | +27.4% | +18.5% | +31.0% | 
| C>=500 | +8.59% | -22.3% | 0.385 | 174 | 71% | +6.94% | 19.9% | +5.1% | +8.9% | +0.4% | +23.9% | 
| P99 | +6.83% | -22.9% | 0.298 | 170 | 69% | +5.57% | 20.2% | +9.8% | +10.5% | +4.3% | +5.5% | 
| P90 | +17.14% | -44.7% | 0.384 | 618 | 59% | +3.94% | 64.7% | +14.2% | +17.7% | +15.6% | +17.4% | 
| P85 | +10.21% | -57.6% | 0.177 | 721 | 54% | +2.34% | 72.6% | +10.0% | +5.0% | +11.3% | +14.8% | 
| P80 | +11.11% | -49.9% | 0.223 | 761 | 54% | +2.34% | 77.1% | +9.0% | +2.7% | +22.5% | +12.1% | 
| 全开(无门控) | -0.09% | -69.0% | -0.001 | 1041 | 48% | +0.58% | 92.3% | +6.2% | -12.8% | +1.9% | +11.2% | 

◆ ①|P95 是稳健峰值: 放严(P99)收益腰斩到 6.83%, 放松(P90/P85/P80)收益降、回撤放大到 -45~58%
◆ ②|绝对阈值组(C≥50 等)与现状几乎一致, 说明"门控存在"比"门槛取多少"重要
◆ ③|单调规律: 门槛越松 → 交易数升、胜率降(65%→48%)、单笔降(+6.17%→+0.58%)

## 3|平静期 7 个方向 (2020-2026 可比窗口)
| 方向 | 年化 | 最大回撤 | Calmar | 交易数 | 胜率 | 单笔 | 2020-23 | 2023-26 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| v1缩量回踩 | -30.28% | -92.8% | -0.326 | 2786 | 44% | -0.12% | -33% | -70% | -56% | 
| v2放量突破 | -62.49% | -99.9% | -0.626 | 777 | 20% | -3.94% | -27% | -97% | -95% | 
| v3强势回踩 | -6.29% | -74.8% | -0.084 | 644 | 22% | +0.07% | -21% | -43% | +45% | 
| v4趋势超卖 | -27.37% | -89.5% | -0.306 | 2554 | 43% | -0.01% | -52% | -54% | -48% | 
| v5均线企稳 | -13.42% | -68.2% | -0.197 | 895 | 20% | -0.20% | -3% | -59% | -8% | 
| v6超卖+强势 | -29.19% | -90.9% | -0.321 | 1946 | 37% | -0.08% | -61% | -24% | -67% | 
| v7超卖+缩量企稳 | -44.26% | -98.1% | -0.451 | 1701 | 37% | -0.47% | -86% | -65% | -59% | 

◆ ①|全部为负, 连沪深300(+1.23%/年)都跑不过 —— 平静期"自己造形态"没有胜算
◆ ②|v6(趋势超卖 + 距250日高点≤25%回调)最接近打平; v7(超卖+缩量企稳)最差
◆ ③|加大盘过滤(沪深300≥MA20)只对 v4 的回撤有改善(-71%→-38.5%), 收益仍为负

## 4|随机对照组 (验证器基准线)
| 对照 | 年化 | 最大回撤 | 交易数 | 胜率 | 单笔 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| RAND-v1 | -4.53% | -65.1% | 770 | 36% | +0.29% |
| RAND-v2 | -18.94% | -86.6% | 780 | 33% | +0.52% |
| RAND-v3 | -12.86% | -77.4% | 791 | 34% | -0.04% |
| RAND-v4 | -17.24% | -84.5% | 754 | 33% | +0.17% |
| RAND-v5 | -7.83% | -66.1% | 796 | 34% | +0.22% |
| RAND-v6 | -22.56% | -89.8% | 777 | 36% | +0.30% |
| RAND-v7 | -17.63% | -84.0% | 727 | 34% | -0.18% |

◆ ①|随机选股单笔均值为正(+0.2~0.5%), 整体仍亏 —— 波动拖累 + 成本磨损所致
◆ ②|这条是本报告的基准线: 该成本/频率下, 没有真优势就是亏

## 5|离场实验 (同一批信号, 换离场规则)
| 方向 | 年化 | 最大回撤 | Calmar | 交易数 | 胜率 | 单笔 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| v4趋势超卖 | -27.37% | -89.5% | -0.306 | 2554 | 43% | -0.01% |
| v4趋势超卖+trail | -6.32% | -64.5% | -0.098 | 286 | 36% | +0.38% |
| v6超卖+强势 | -29.19% | -90.9% | -0.321 | 1946 | 37% | -0.08% |
| ★ v6超卖+强势+trail | +2.82% | -53.1% | 0.053 | 245 | 41% | +1.46% |
| v7超卖+缩量企稳+trail | -18.21% | -77.9% | -0.234 | 276 | 33% | -1.58% |

⚑ 警示|离场规则决定大半结果: 同一信号换离场, v6 由 -29.19% 变 +2.82%(+32pp), 印证"移动止盈对震荡票是双刃"

## 6|方法与口径
- 样本池: 沪主板 + 深主板 + 创业板, 剔除科创板/北交所(不可交易), 剔除 ST/退市名与逐日 isST 真值, 剔除监管事件 60 日窗口内的标的
- 成交口径: 信号在当日收盘成立, 次日开盘成交; 开盘涨停跳过买入, 开盘跌停顺延卖出; 单边成本 0.1%
- 无前视: 所有特征(量比/均线/RSI/回撤/信号)均取信号日收盘, 不含未来数据
- 对照组方法: 与各方向同日、同笔数, 但标的随机抽取(固定种子), 离场/成本/仓位规则完全一致
- 本次修掉的三个 bug: ①生产端门控窗口把"有候选的日子"当交易日(少算 500 日内的零候选日, 阈值虚高, 2026 年 4 个门开日被误判关闭); ②验证器把 epoch 天数当成年份(年化算出 -100%); ③挂单无过期机制导致失效挂单永久占用仓位槽
- 局限: 平静期比对窗口受指数数据限制为 2020-2026(库里指数序列仅 2020 年起); 有效独立样本约为买入日数量而非交易笔数

## 7|路由建议
⚑ 推荐|LXXG 维持"极端日爆发"定位: 年化 +21.38% / Calmar 0.73 全部来自全市场恐慌日, 平静期不出手是设计而非缺陷
1. 不要放开闸门: 全开版已证伪(年化 -0.09% / 回撤 -69%)
2. 平静期资金: 走已有生产策略(生产席位表 / 席位信号), 而不是新造形态
3. 短线引擎(qianxiaodou-stock-short)是"单只判断器"而非选股器, 且依赖实时资金/情绪数据, 无法进入历史回测
4. 若要继续研究平静期: 优先级是"先补有效对照(已完成)"与"离场规则", 而不是继续加形态

## 8|附: 统计指标说明
- 年化收益: 净值曲线按日历天折算的复合年化
- 最大回撤: 净值曲线从历史峰值回落的最大幅度
- Calmar: 年化收益 ÷ 最大回撤绝对值, 越高越好( >0.5 较优)
- 胜率: 盈利交易笔数 ÷ 总交易笔数
- 单笔: 每笔交易的平均收益率(已含双边成本)
- 在场时间: 持有至少一只标的的交易日占比
- 分段收益: 各区间内净值首尾比值折算的年化(非累计)
- 随机对照: 同频率随机选股组合, 代表"该成本/频率下的零信息基准"

> 数据: /root/lxxg/data/gate_sweep.json / calm_sim.json / df3_vs_df4.json · 生成: 2026-09-20 · 本报告为研究验证存档, 不含投资建议