QIANXIAODOU · STRATEGY RESEARCH

LXXG 门控 × 平静期方向 · 专项验证

样本: 全A可交易池(已剔 ST/退市 430 只 + 监管/isST 过滤) · 周期: 2014-2026, 平静期比对窗口 2020-2026 · 成交: 信号次日开盘 · 成本: 0.1%/边 · 全程无前视
+21.38%
门控版(现状)
年化收益, Calmar 0.732 —— 唯一通过验证|
-0.09%
全开(无门控)
年化收益, 回撤 -69% —— 反面证据|
+2.82%
平静期最佳
v6+趋势跟踪, 回撤 -53% 不可用|
-4.5~-22.6%
随机对照
同频率随机选股全为负 —— 成本基准线|
1
核心结论(一句话版)
SECTION 1
结论LXXG 门控版(年化 +21.38% / Calmar 0.732)依然是唯一通过验证的方案; 平静期 7 个朴素方向全部为负, 随机对照也为负
推荐维持现状: 门控取 P95 + 超跌深度 SD≥10 + 得分 DF≥4 + 固定 12% 止损
警示不要放开闸门: 全开等于天天抄底 —— 年化 -0.09%、回撤 -69%、胜率跌到 48%
慎用平静期的唯一正收益 v6+趋势跟踪(+2.82%)回撤 -53%, 不建议上生产
门控不是限制, 是收益来源: 交易 461 笔 vs 1041 笔、单笔 +6.17% vs +0.58%、胜率 65% vs 48%
门控只要存在就不敏感: P95、C≥50、C≥30、C≥10 四组结果几乎相同 —— 收益不依赖某个精确阈值
离场比入场重要: 同一批信号把"跌破MA20"换成"15%趋势跟踪"离场, v6 从 -29% 变 +2.8%、v4 从 -27% 变 -6.3%
成本与频率决定下限: 随机选股单笔均值 +0.2~0.5% 仍亏 —— K=5 + 短线离场 + 0.1%/边 的磨损约 0.1%/天
2
门控对比 (2014-2026)
SECTION 2
方案年化最大回撤Calmar交易数胜率单笔在场时间2014-172017-202020-232023-26
P95(现状)+21.38%-29.2%0.73246165%+6.17%52.4%+8.6%+28.3%+23.9%+25.7%
C>=50+21.47%-29.2%0.73546165%+6.19%52.3%+8.8%+28.3%+23.9%+25.9%
C>=100+20.97%-29.2%0.71844866%+6.27%50.9%+8.3%+33.7%+23.9%+21.5%
C>=200+18.27%-28.1%0.65136467%+6.74%40.1%+6.9%+27.4%+18.5%+31.0%
C>=500+8.59%-22.3%0.38517471%+6.94%19.9%+5.1%+8.9%+0.4%+23.9%
P99+6.83%-22.9%0.29817069%+5.57%20.2%+9.8%+10.5%+4.3%+5.5%
P90+17.14%-44.7%0.38461859%+3.94%64.7%+14.2%+17.7%+15.6%+17.4%
P85+10.21%-57.6%0.17772154%+2.34%72.6%+10.0%+5.0%+11.3%+14.8%
P80+11.11%-49.9%0.22376154%+2.34%77.1%+9.0%+2.7%+22.5%+12.1%
全开(无门控)-0.09%-69.0%-0.001104148%+0.58%92.3%+6.2%-12.8%+1.9%+11.2%
P95 是稳健峰值: 放严(P99)收益腰斩到 6.83%, 放松(P90/P85/P80)收益降、回撤放大到 -45~58%
绝对阈值组(C≥50 等)与现状几乎一致, 说明"门控存在"比"门槛取多少"重要
单调规律: 门槛越松 → 交易数升、胜率降(65%→48%)、单笔降(+6.17%→+0.58%)
3
平静期 7 个方向 (2020-2026 可比窗口)
SECTION 3
方向年化最大回撤Calmar交易数胜率单笔2020-232023-26
v1缩量回踩-30.28%-92.8%-0.326278644%-0.12%-33%-70%-56%
v2放量突破-62.49%-99.9%-0.62677720%-3.94%-27%-97%-95%
v3强势回踩-6.29%-74.8%-0.08464422%+0.07%-21%-43%+45%
v4趋势超卖-27.37%-89.5%-0.306255443%-0.01%-52%-54%-48%
v5均线企稳-13.42%-68.2%-0.19789520%-0.20%-3%-59%-8%
v6超卖+强势-29.19%-90.9%-0.321194637%-0.08%-61%-24%-67%
v7超卖+缩量企稳-44.26%-98.1%-0.451170137%-0.47%-86%-65%-59%
全部为负, 连沪深300(+1.23%/年)都跑不过 —— 平静期"自己造形态"没有胜算
v6(趋势超卖 + 距250日高点≤25%回调)最接近打平; v7(超卖+缩量企稳)最差
加大盘过滤(沪深300≥MA20)只对 v4 的回撤有改善(-71%→-38.5%), 收益仍为负
4
随机对照组 (验证器基准线)
SECTION 4
对照年化最大回撤交易数胜率单笔
RAND-v1-4.53%-65.1%77036%+0.29%
RAND-v2-18.94%-86.6%78033%+0.52%
RAND-v3-12.86%-77.4%79134%-0.04%
RAND-v4-17.24%-84.5%75433%+0.17%
RAND-v5-7.83%-66.1%79634%+0.22%
RAND-v6-22.56%-89.8%77736%+0.30%
RAND-v7-17.63%-84.0%72734%-0.18%
随机选股单笔均值为正(+0.2~0.5%), 整体仍亏 —— 波动拖累 + 成本磨损所致
这条是本报告的基准线: 该成本/频率下, 没有真优势就是亏
5
离场实验 (同一批信号, 换离场规则)
SECTION 5
方向年化最大回撤Calmar交易数胜率单笔
v4趋势超卖-27.37%-89.5%-0.306255443%-0.01%
v4趋势超卖+trail-6.32%-64.5%-0.09828636%+0.38%
v6超卖+强势-29.19%-90.9%-0.321194637%-0.08%
v6超卖+强势+trail+2.82%-53.1%0.05324541%+1.46%
v7超卖+缩量企稳+trail-18.21%-77.9%-0.23427633%-1.58%
警示离场规则决定大半结果: 同一信号换离场, v6 由 -29.19% 变 +2.82%(+32pp), 印证"移动止盈对震荡票是双刃"
6
方法与口径
SECTION 6
·样本池: 沪主板 + 深主板 + 创业板, 剔除科创板/北交所(不可交易), 剔除 ST/退市名与逐日 isST 真值, 剔除监管事件 60 日窗口内的标的
·成交口径: 信号在当日收盘成立, 次日开盘成交; 开盘涨停跳过买入, 开盘跌停顺延卖出; 单边成本 0.1%
·无前视: 所有特征(量比/均线/RSI/回撤/信号)均取信号日收盘, 不含未来数据
·对照组方法: 与各方向同日、同笔数, 但标的随机抽取(固定种子), 离场/成本/仓位规则完全一致
·本次修掉的三个 bug: ①生产端门控窗口把"有候选的日子"当交易日(少算 500 日内的零候选日, 阈值虚高, 2026 年 4 个门开日被误判关闭); ②验证器把 epoch 天数当成年份(年化算出 -100%); ③挂单无过期机制导致失效挂单永久占用仓位槽
·局限: 平静期比对窗口受指数数据限制为 2020-2026(库里指数序列仅 2020 年起); 有效独立样本约为买入日数量而非交易笔数
7
路由建议
SECTION 7
推荐LXXG 维持"极端日爆发"定位: 年化 +21.38% / Calmar 0.73 全部来自全市场恐慌日, 平静期不出手是设计而非缺陷

1. 不要放开闸门: 全开版已证伪(年化 -0.09% / 回撤 -69%)

2. 平静期资金: 走已有生产策略(生产席位表 / 席位信号), 而不是新造形态

3. 短线引擎(qianxiaodou-stock-short)是"单只判断器"而非选股器, 且依赖实时资金/情绪数据, 无法进入历史回测

4. 若要继续研究平静期: 优先级是"先补有效对照(已完成)"与"离场规则", 而不是继续加形态

8
附: 统计指标说明
SECTION 8
·年化收益: 净值曲线按日历天折算的复合年化
·最大回撤: 净值曲线从历史峰值回落的最大幅度
·Calmar: 年化收益 ÷ 最大回撤绝对值, 越高越好( >0.5 较优)
·胜率: 盈利交易笔数 ÷ 总交易笔数
·单笔: 每笔交易的平均收益率(已含双边成本)
·在场时间: 持有至少一只标的的交易日占比
·分段收益: 各区间内净值首尾比值折算的年化(非累计)
·随机对照: 同频率随机选股组合, 代表"该成本/频率下的零信息基准"
数据: /root/lxxg/data/gate_sweep.json / calm_sim.json / df3_vs_df4.json · 生成: 2026-09-20 · 本报告为研究验证存档, 不含投资建议
Hermes Agent · 水墨·报纸风研究报告 · 2026-09-20 01:02