# 起爆点·紫绿交易 回测报告

日期: 2026-09-29 · 口径: 起爆点(紫)买入 → 绿柱卖出 · 区间 2014-01 ~ 2026-09-18(数据至09-28) · 费0.1%单边 · 域: 沪主板+深主板+创业板(剔ST/退市/监管)

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## 一、直接回答（逐笔口径）

| 信号族 | 笔数 | 均值/笔 | 中位 | 胜率 | 均值持有 | 固定20日 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| **起爆点(紫)** | **654** | **+0.41%** | +1.33% | **66.1%** | 15.4日 | +1.96% |
| └ 剔尾盘涨停(可执行) | 468 | **+0.62%** | — | **68.8%** | — | **+3.09%** |
| └ 涨停日入场(占28.4%) | 186 | −0.11% | — | 59.1% | — | −0.89% |
| 首紫无基座(参考) | 13,022 | +1.45% | +1.79% | 73.4% | 14.1日 | +2.88% |
| 任意紫(参考) | 1,526,602 | +0.36% | +0.52% | 58.7% | 7.5日 | — |
| 基座无紫(对照) | 120,398 | +0.39% | +1.29% | 63.5% | 14.8日 | — |

口径: T日收盘买 / 绿柱日收盘卖; 固定20日=信号日收盘价持有20个交易日(无成本, 前视参照)。

## 二、组合口径（10槽等权, 与五色令同一引擎; 锚点 21.51% 已复现）

| 配置 | 年化 | 回撤 | 笔数 | 胜率 | 单笔 |
|---|---|---|---|---|---|
| 收盘买/无止损/40日兜底 | −1.34% | −36.8% | 537 | 59.2% | −0.18% |
| **收盘买/无止损/纯绿卖** | **+0.89%** | **−29.6%** | 506 | 59.1% | +0.31% |
| 收盘买/12%止损/纯绿卖 | −1.75% | −44.3% | 559 | 57.8% | −0.29% |
| 次开买/12%止损/40日 | −2.86% | −47.5% | 561 | 59.4% | −0.59% |
| 次开买/12%止损/40日/门控P95 | −1.86% | −40.9% | 511 | 59.9% | −0.40% |
| 收盘买/12%止损/40日 | −1.26% | −41.0% | 563 | 57.7% | −0.18% |
| 对照: 五色令生产 | **21.51%** | −25.1% | 463 | 64.8% | +6.20% |

**容量测试**（固定20日口径）: K=30 → +1.03%/年(回撤−14.3%); K=50 → +1.38%/年(−11.9%)。
→ 槽位越大越接近信号均值(+2%/笔), 但单笔权重被稀释; 槽位越小(10)则在转折点满仓错过簇发。两头都不理想。

## 三、机制：钱在哪里？（信号分层, 按当日全市场同日信号数）

| 当日信号数 | 笔数 | 20日均值 | 20日胜率 | 绿卖均值 | 绿卖胜率 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1只(独苗) | 329 | −0.47% | 43.8% | −0.29% | 59.3% |
| 2-4只 | 211 | +1.73% | 49.3% | −0.47% | 64.0% |
| 5-9只 | 30 | **+8.72%** | 70.0% | **+4.43%** | 90.0% |
| **≥10只(簇发)** | **84** | **+9.61%** | 78.6% | **+3.90%** | **89.3%** |

- 一半信号是"独苗"(≈0/负); **全部优势集中在簇发日**——即市场洗盘后转折点（如 2024-09-24 28只、2019-08-19 26只、2021-02-19 15只）。
- 10槽组合在转折点恰好满仓(拿着旧持仓)，系统性错过最好的161笔：**买到493笔 20日−0.12% vs 错过161笔 +8.32%**。

## 四、簇发日专打（修正用法验证）

只在"≥5只同日"出手（12.7年仅有 **9次 / 114笔**）：

| 配置 | 年化 | 回撤 | 笔数 | 胜率 | 单笔 | 在场时间 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| K10/固定20日 | +2.48% | −11.6% | 57 | 63.2% | **+5.88%** | 5% |
| K10/绿卖 | +2.43% | −7.0% | 61 | **77.0%** | +5.50% | 7% |
| K30/绿卖 | +1.75% | −2.4% | 112 | **84.8%** | **+6.11%** | 9% |

→ 高胜率(+6%/笔级)、极低回撤、占用资金少——**适合当"事件驱动增强仓"，不适合全天候运行**。

## 五、口径修正与说明

1. **前60根护栏**：信号需有完整60根回看（与公式 COUNT(...,61) 语义对齐），剔除135笔边界伪信号（2014年初数据起点119笔 + 2021后新股早期15笔 + 其他1笔）。此前校准集 2021+ 由398修正为 **383**。
2. **绿卖两种口径**：逐笔=绿柱日收盘卖; 组合=绿后次日开盘卖（口径差均值 +0.65pp）。
3. 起爆点信号约28.4%出现在尾盘涨停日（尾盘买不进，需次日开盘买或放弃——次开口径更差）。
4. 固定20日 = 纯前视参照（无成本，不构成可交易组合）。
5. 引擎锚点复现: 五色令 21.51%/−25.14%/463笔/胜率64.8%（与历史完全一致）。

## 六、结论

1. **"紫(起爆点)买→绿卖"单笔期望 +0.4~0.6%、胜率 66~69%**——正期望但薄; 绿卖对这个入场偏"早"（固定20日 +3%级 > 绿卖 +0.6%）。
2. **作为独立组合基本不赚钱**（−2.9%~+0.9%/年），远不及五色令（21.5%）。
3. **正确的打开方式 = 簇发日事件增强**：≥5只同日时才出手，持有2-3周或等绿卖; 平时零仓。历史样本（9次）表现: +5.5~6.1%/笔、胜率77~85%、回撤≤11.6%。