指标迭代 · 第二轮研究报告

ROUND 2 — 融合策略回测对比 · 三重吸筹 × BTS 卖点矩阵

📅 2026-09-08 🎯 随机400只(ETF 82 + 个股 318) 🔁 串联复利 · T+1开盘成交 💰 万0.9双边 · 修正引擎(去R1双轨bug) 📊 19策略 × 3池

全池冠军

三重吸筹+BTS终卖

+73.2%

全池中位收益

vs R1原版 +73.6%

41.8%

全池中位MDD

vs R1原版 43.6% ↓1.8pp

61.5%

F9最高胜率

BTS买+三吸个股池

2.3%

F9单笔期望

全场最高AvgRet

◆ 修正说明 — 本轮口径修正(重要)

Round1引擎存在持仓收益双重计入bug: 净值曲线在持仓期既做日复利、卖出日又乘轮收益 → 600519 GS基准收益从+2128%虚增至+97084%
Round2全部使用纯trades累乘引擎(每轮收益串联滚入, 空仓段不生息), Round1数字已在R2内复算修正
修正后同策略对照: 三重吸筹 R1报告4.09 → 修正2.36; 筹码增强 3.45 → 1.89; BTS-L 1.71 → 1.10

01｜全池排名 (400只, 按Calmar)

策略	轮次	Calmar	中位收益%	去尾%	MDD%	失效%	胜率%	盈亏比	轮次	持仓天	单笔%
1	★F1·三重吸筹+BTS终卖	R2融合	2.467	+73.2	116.8	41.8	33.8	46.5	1.70	64	10.9	1.36
2	★F4·三重吸筹+BTS三卖	R2融合	2.438	+70.8	116.3	41.8	34.1	46.5	1.70	64	10.8	1.34
3	R1冠军·三重吸筹	R1原版	2.361	+73.6	122.5	43.6	33.8	47.8	1.64	62	11.9	1.40
4	F2·三重吸筹+止盈T	R2融合	2.357	+67.7	120.0	42.8	33.8	47.6	1.64	62	11.5	1.38
5	F3·三重吸筹+波动死叉	R2融合	2.336	+75.2	116.3	40.8	32.6	43.6	1.84	78	8.5	1.05
6	F14·动态卖点	R2融合	2.241	+63.3	102.8	40.8	36.1	47.6	1.67	54	13.9	1.42
7	F5·筹码增强+MX3	R2融合	1.903	+42.8	71.5	29.6	39.7	47.6	1.65	41	9.4	1.37
8	R1亚军·筹码增强	R1原版	1.892	+51.1	80.7	32.0	39.6	47.2	1.67	51	9.6	1.17
9	F7·筹码增强+BTS终卖	R2融合	1.815	+50.5	79.9	31.1	38.1	46.7	1.72	52	9.1	1.13
10	F8·BTS买+吸货3	R2融合	1.763	+42.7	77.6	31.2	42.3	61.0	1.17	18	37.1	2.91
11	F6·筹码增强短窗	R2融合	1.675	+48.5	78.6	30.9	39.1	47.1	1.70	47	9.5	1.17
12	F9·BTS买+三吸	R2融合	1.670	+42.9	79.8	30.6	42.9	61.5	1.21	18	36.7	3.12
13	F12·三重共振+止盈T	R2融合	1.394	+32.4	46.6	25.8	45.3	48.7	1.62	32	8.6	1.29
14	R1·三重共振	R1原版	1.371	+31.8	46.8	25.9	45.3	48.7	1.63	32	8.6	1.31
15	F13·三重共振短窗	R2融合	1.256	+27.1	46.2	25.0	45.6	48.5	1.63	30	8.6	1.31
16	R1·BTS-L三重奏	R1原版	1.103	+35.1	71.9	38.3	48.6	57.6	1.19	24	34.7	2.32
17	F11·BTS买+低波档	R2融合	0.989	+26.7	49.0	31.3	50.0	60.0	1.11	18	38.3	2.33
18	F10·BTS买+筹码	R2融合	0.756	+24.9	38.1	29.6	54.1	59.2	1.12	17	34.4	2.33
19	GS基准	基准	0.399	+14.5	38.9	51.5	60.2	31.6	2.72	89	10.4	0.70

02｜ETF池排名 (82只)

策略	轮次	Calmar	中位收益%	去尾%	MDD%	失效%	胜率%	盈亏比	轮次	持仓天	单笔%
1	★F3·三重吸筹+波动死叉	R2融合	1.453	+15.2	21.5	11.3	46.2	45.6	2.17	20	7.9	0.99
2	★F1·三重吸筹+BTS终卖	R2融合	1.222	+15.0	20.7	11.6	47.4	50.0	1.86	19	9.7	0.97
3	★F4·三重吸筹+BTS三卖	R2融合	1.222	+15.0	20.8	12.0	46.2	50.0	1.85	19	9.6	0.97
4	F2·三重吸筹+止盈T	R2融合	1.198	+12.3	20.5	12.0	47.4	50.0	1.84	18	10.0	0.94
5	F5·筹码增强+MX3	R2融合	1.168	+13.8	15.2	7.8	48.6	50.0	1.81	10	9.0	1.25
6	F14·动态卖点	R2融合	1.107	+9.3	18.4	12.0	50.0	50.0	1.79	18	10.3	1.09
7	F8·BTS买+吸货3	R2融合	1.001	+13.0	17.1	5.5	50.0	60.9	1.25	6	35.5	2.08
8	R1冠军·三重吸筹	R1原版	0.928	+12.3	19.0	12.3	51.3	50.0	1.78	18	10.3	0.92
9	R1·BTS-L三重奏	R1原版	0.807	+10.5	15.8	6.4	52.0	60.0	1.28	7	35.0	2.01
10	F11·BTS买+低波档	R2融合	0.803	+10.5	15.4	5.5	52.0	60.0	1.28	6	35.3	2.15
11	F9·BTS买+三吸	R2融合	0.701	+12.6	17.7	5.3	53.5	66.7	1.28	5	33.0	2.63
12	F6·筹码增强短窗	R2融合	0.541	+7.7	11.8	13.2	60.3	44.4	1.72	22	9.1	0.54
13	R1·三重共振	R1原版	0.520	+10.7	13.8	6.5	56.5	52.6	1.80	7	8.3	1.63
14	F12·三重共振+止盈T	R2融合	0.520	+10.7	13.8	6.5	56.5	50.0	1.80	7	8.2	1.63
15	F13·三重共振短窗	R2融合	0.520	+9.8	13.2	6.9	58.0	50.0	1.76	7	8.4	1.64
16	F7·筹码增强+BTS终卖	R2融合	0.479	+6.9	12.0	12.8	59.0	44.4	1.81	23	8.6	0.48
17	GS基准	基准	0.439	+7.0	14.6	18.0	58.2	33.3	2.68	40	11.0	0.46
18	R1亚军·筹码增强	R1原版	0.432	+6.5	11.0	13.6	64.1	44.5	1.72	23	9.2	0.40
19	F10·BTS买+筹码	R2融合	0.382	+10.0	15.1	3.4	57.5	62.5	1.52	5	30.5	2.41

03｜个股池排名 (318只)

策略	轮次	Calmar	中位收益%	去尾%	MDD%	失效%	胜率%	盈亏比	轮次	持仓天	单笔%
1	R1冠军·三重吸筹	R1原版	2.893	+118.7	161.5	48.0	29.6	47.7	1.63	82	12.1	1.47
2	★F4·三重吸筹+BTS三卖	R2融合	2.850	+111.4	153.0	47.4	31.1	46.3	1.69	84	11.0	1.40
3	★F1·三重吸筹+BTS终卖	R2融合	2.691	+106.2	153.6	47.5	30.5	46.2	1.69	84	11.1	1.42
4	F2·三重吸筹+止盈T	R2融合	2.631	+108.3	159.4	47.6	30.5	47.5	1.63	82	11.7	1.46
5	F14·动态卖点	R2融合	2.630	+105.2	134.8	45.7	32.7	47.5	1.67	69	14.2	1.54
6	F3·三重吸筹+波动死叉	R2融合	2.485	+109.2	151.8	46.3	29.2	43.5	1.83	100	8.6	1.06
7	F6·筹码增强短窗	R2融合	2.411	+77.5	104.9	35.2	34.0	47.6	1.69	58	9.6	1.27
8	R1亚军·筹码增强	R1原版	2.369	+80.0	107.4	36.2	33.6	47.5	1.67	62	9.6	1.23
9	F5·筹码增强+MX3	R2融合	2.123	+64.1	92.0	34.5	37.7	47.4	1.64	52	9.4	1.38
10	F7·筹码增强+BTS终卖	R2融合	2.123	+74.8	106.0	36.1	33.0	47.1	1.71	63	9.1	1.23
11	F9·BTS买+三吸	R2融合	1.968	+65.9	102.6	37.2	40.6	61.1	1.20	24	37.0	3.17
12	F8·BTS买+吸货3	R2融合	1.911	+71.7	103.2	38.8	40.6	61.0	1.17	25	37.2	3.01
13	F12·三重共振+止盈T	R2融合	1.598	+43.2	58.6	30.6	42.9	48.1	1.61	39	8.6	1.25
14	R1·三重共振	R1原版	1.546	+43.2	58.8	30.6	42.9	48.1	1.61	39	8.6	1.25
15	F13·三重共振短窗	R2融合	1.474	+43.2	58.1	30.2	42.9	48.1	1.62	38	8.6	1.24
16	R1·BTS-L三重奏	R1原版	1.192	+53.2	98.5	44.9	47.8	57.5	1.18	32	34.7	2.41
17	F11·BTS买+低波档	R2融合	1.042	+38.0	62.1	37.7	49.5	60.0	1.10	23	38.5	2.39
18	F10·BTS买+筹码	R2融合	0.845	+30.1	46.9	36.4	53.3	58.9	1.08	21	34.8	2.26
19	GS基准	基准	0.391	+17.5	50.7	58.3	60.7	31.3	2.73	112	10.4	0.74

04｜R2融合 vs R1原版 — 同池直接对比

对照项	R1原版(修正后)	R2融合版	结论
全池冠军	三重吸筹 Cal 2.36 / Ret +73.6% / MDD 43.6%	F1 三重吸筹+BTS终卖 Cal 2.47 / Ret +73.2% / MDD 41.8%	Calmar +0.11, MDD -1.8pp, 收益基本持平 → F1胜出
个股池冠军	三重吸筹 Cal 2.89 / Ret +118.7% / MDD 48.0%	F4 Cal 2.85 / F1 2.69 (均略低于R1)	个股原版仍最优, BTS卖点在高波个股会提前离场损失主升
ETF池冠军	三重共振 Cal 0.52 / Ret +10.7%	F3 三重吸筹+波动死叉 Cal 1.45 / Ret +15.2% / MDD 11.3%	ETF全面升级: Calmar +0.93 (+179%), 且MDD更低
胜率最高	BTS-L三重奏 57.6%	F9 BTS买+三吸 61.5% (个股), 单笔期望+3.17%全场第一	BTS买点+指标确认 → 胜率与单笔质量双升
回撤最低	筹码增强 32.0%	F5 筹码增强+MX3 29.6% / ETF池F5仅7.8%	MX3过滤有效压回撤

05｜研究结论 — 按使用场景路由

⚑ 推荐｜个股主策略 → F14·动态卖点 (或维持三重吸筹原版)

个股池: R1三重吸筹 Cal 2.89 / +118.7% 仍是最强收益机器, 但MDD 48%
F14·动态卖点(低波用zhong、高波用BTS卖): Ret +105.2% 只让出13pp, MDD降至45.7%, 轮次69(降16%), 持仓14天 → 收益-回撤性价比更均衡, 适合全仓切换
若追求绝对收益上限: 维持三重吸筹原版; 若怕深回撤: F6·筹码增强短窗 (MDD 35.2%, Ret +77.5%)

⚑ 推荐｜ETF主策略 → F3·三重吸筹+波动死叉 (换仓)

ETF池: F3 Cal 1.45 / Ret +15.2% / MDD 11.3% / PLR 2.17 全面碾压R1三重共振(0.52)和R1三重吸筹(0.93)
波动死叉卖点是无条件快退, ETF低波环境下砍掉右侧回吐 → 建议ETF席位从"三重吸筹"切到 三重吸筹+波动死叉

⚑ 推荐｜短线/试错仓 → F9·BTS买+三吸

胜率61.5%全场最高 + 单笔期望+3.17%全场最高 + 持仓37天低频
代价: Calmar 1.97低于吸货系列, 轮次仅24(样本少), 适合小仓试错或与主策略并行验证

⚑ 慎用｜F10·BTS买+筹码 / F11·低波档

胜率高(59-60%)但Calmar垫底(0.76-0.99), 收益被过度过滤吃掉 → 不建议单独使用

⚑ 结论｜GS基准地板

GS基准 Cal 0.40 / Ret +14.5% / 失效率60.2% — 所有18个指标策略全部跑赢, 最大优势者F1(Calmar +2.07, 收益+58.7pp)

◆ 下一轮迭代方向

方向A: F14动态卖点的档位细化 — 低波zhong / 高波波动死叉(bts_wave_dn) / 极高波BTS终卖, 三档自适应
方向B: F9胜率路线放大 — BTS买+三吸+筹码(B_c_std)三重确认, 试图把61%胜率抬到65%+
方向C: F3波动死叉卖出的ETF全市场复验 — 400样本ETF只有82只, 需全量1400+只ETF验证后才可切生产
方向D: 全市场6000+只IS/OOS(70/30)分割盲测, 防止400样本偶然性 — 切换生产前必做

指标迭代 Round2 研究报告 · 修正引擎(纯trades串联复利/T+1开盘/万0.9双边)
样本: 随机400(seed=42, ETF82+个股318) · 数据: NPZ全市场缓存(mootdx同源已验证) · 生成 2026-09-08