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template: sheet
title: 海底捞月·追逐 v2 · 环境强度改自适应口径
subtitle: 按每个指数自身波动定档，上证不再长期灰色
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source: /root/lxxg/src/①指标公式_海底捞月追逐_副图_TDX.txt
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固定百分点阈值换成自适应标准化。每个指数的档位覆盖率现在基本一样，上证从 6.7% 的 ≥3 档提升到 13.1%。

## A 为什么固定阈值不行 {span=2}

```callout warn 旧口径的病灶
- 同一套百分点阈值套到不同指数上，颜色出现频率差 11 个百分点：上证 ≥3 档 6.7%，创业板 17.9%。
- 上证 20 日跌 8% 已经算急跌，创业板 20 日跌 8% 属于常态，固定点数没法同时适配。
- 逐日档位也跟着失真：2026-10-23 全市场平均跌 11.75%，上证只跌 4.78%，于是上证显示灰色 2 档。
```

## B 新算法 {span=2 meta=自适应 z 标准化}

三个步骤，只用 MA 与 STD 两个原生函数：

```text title="环境强度 v2 · 逻辑"
HJ20:=(HJC/REF(HJC,20)-1)*100;                     20日跌幅
HJD :=(HJC/HHV(HJC,120)-1)*100;                    距120日高回撤
HJZ20:=(HJ20-MA(HJ20,120))/(STD(HJ20,120)+0.0001); 跌幅按自身120日分布标准化
HJZDD:=(HJD -MA(HJD,120))/(STD(HJD,120)+0.0001);   回撤按自身120日分布标准化
HJZ  :=HJZ20+HJZDD;                                合成
HJ2  := z<=-4 →4 / <=-2.5 →3 / <=-1.2 →2 / <=0.5 →1 / 其余 0
```

`z` 的含义是「当前跌幅比自己过去 120 个交易日的中位跌得深几个标准差」，所以天然跨指数可比。档位阈值由六个指数的合并分布标定：4 档约 4~5%、≥3 档约 13%、≥2 档约 28%。

## C 三版对照 {span=2}

| 版本 | 上证 ≥3 档 | 创业板 ≥3 档 | 六指数 ≥3 档区间 | 同日档位标准差 | 均 ρ（21-26） | 均高-低（21-26） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 生产版 固定 -10.5/-18.5 | 6.7% | 17.9% | 6.7~17.9% | 0.593 | +0.106 | +2.6pp |
| 追逐 v1 固定 -8/-15 | 12.8% | 25.0% | 12.8~25.0% | 0.661 | +0.068 | +2.4pp |
| 追逐 v2 自适应 | 13.1% | 13.2% | 12.6~13.9% | 0.421 | +0.042 | +2.9pp |

三列读法：档位区间越窄说明跨指数越可比；同日标准差越小说明六个指数一起变色；`ρ` 是档位与指数自己未来 20 日收益的秩相关；高-低是 ≥3 档日与 ≤1 档日之后 20 日全市场收益之差。

## D 当前读数 {meta=2026-10-23 收盘}

| 指数 | HJ20 | HJD | HJZ20 | HJZDD | HJZ | 新档 | 旧档 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 上证 | -4.78 | -13.01 | -1.12 | -2.03 | -3.15 | 3 | 2 |
| 深成指 | -12.95 | -28.70 | -1.45 | -2.12 | -3.58 | 3 | 4 |
| 创业板指 | -18.62 | -38.61 | -1.60 | -2.06 | -3.66 | 3 | 4 |
| 中证1000 | -10.79 | -24.80 | -1.07 | -1.74 | -2.80 | 3 | 4 |
| 沪深300 | -7.96 | -18.86 | -1.55 | -2.34 | -3.89 | 3 | 4 |
| 880003 全A平均 | -11.75 | -25.46 | -1.07 | -1.65 | -2.71 | 3 | 4 |

全市场都在 3 档，但沪票那一列过去是灰的，现在是黄橙。这六个读数可以在通达信里对着 `环境Z` 逐位核对。

## E 历史底部校验 {meta=大跌日是否都点亮}

| 日期 | 上证 | 深成指 | 创业板指 | 中证1000 | 沪深300 | 880003 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022-04-26 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 |
| 2024-02-05 | 4 | 4 | 3 | 4 | 1 | 4 |
| 2025-04-07 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 |

2024-02-05 那个底，沪深300 只到 1 档：它自己历史里跌 20% 的月份太多，按自身标准差衡量这次不算极端。这属于自适应口径的固有性质，不是 bug。

## F 三条要注意 {span=2}

```callout info 换代的代价
- 预测力略降。全市场口径的秩相关 +0.106 是最高，自适应版只有 +0.042。原因是水平信息被自标准化削掉一部分。
- 想要兼顾可以选混合档：把自适应档与全市场固定档取均值，实测 ρ +0.059、高-低 +3.8pp、覆盖率 10.8~13.0%。要用就得再引 `880003` 跨品种引用。
- B/G 分档一行未改，仍是 ZF<6 绿 / ZF≥6 黄橙 / ZF≥6+深筛 红，`HJ2<2` 转灰。数据长度守卫从 80 根提到 160 根。
```

## G 文件 {span=2}

| 文件 | 平台 | 说明 |
|---|---|---|
| `haidilaoyue_zhuizhu_TDX_subplot.txt` | 通达信 | 副图全文 166 行，可直接粘贴 |
| `haidilaoyue_zhuizhu_THS_subplot.txt` | 同花顺 | 副图全文 170 行，可直接粘贴 |

选股与刻度两份未变，仍是与生产版逐字相同的内容。旧版（v1 固定点阈值）已备份到 `/root/backups/hdl_zhuizhu_v1_20261024/`。