在 v1 标定（深10+EF4 / 29 恐慌日 / +17.9%）基础上做参数层调优: 18 项单维阈值 + 6 项组合 + 17 项运行配置 = 41 项网格 · 口径与 v1 相同（次日开盘成交 · 成本 0.05%/边 · 恐慌日等权）
41 项网格
调优面
单维 18 + 组合 6 + 运行 17, 全部扫描
参数高原 ✓
条件层结论
所有维度单调平滑、无尖峰, v1 参数位于高原中心
Calmar 0.57
最优运行组合
WZ65×K8: 回撤 −16.2% / 69 笔 / 胜率 98.6%
改用即变差
被证伪 3 项
主题去重 / 高开弃买 / 固定止损（−15%）
结论调优没有找到"更好的参数", 找到的是参数高原的证据——所有条件维度呈平滑质量梯度（收紧一致变好、放松一致变差, 幅度均在噪声内）, v1 的取值（RSI25 / DP20−15 / 连阴4 / DP60−20 / BL20−15 / 量比1.5, 深10+EF4）就在高原上, 无需更换。真正的调优增益来自运行层: 退出、仓位与三项被证伪的"想当然"规则。
①
条件层|每个维度的收紧档（连阴≥5 / DP60≤−25 / RSI≤22 / DP20≤−18 / BL20≤−18）单看都略优（+1~2pp）, 但都是同一回事: 更少、更极端的事件。平滑单调 = 没有可被"调"出来的尖峰。
②
深筛组合|同步收紧两三条（连阴≥5 + DP60≤−25 [+ RSI≤22]）把前后段一致性从 +11.4%/+19.0% 提升到 +19.2%/+21.4%（C2: 120 笔/20 恐慌日）——不是平均收益更高, 而是"每段都强"。代价: 频率减半（29→20 个恐慌日）。建议做成深筛标记, 不替换出手线。
③
运行层|K8（八槽位）把最大回撤从 −20.3% 压到 −15.6%, Calmar 0.45→0.57（最佳风险调整）; K3 冲收益（+10.0%）; 退出线 WZ60/WZ65 几乎等价（9.1% vs 9.4%）, WZ70 变差。
④
证伪项|①主题去重（同主题只买1只）: 8.3%（−0.8pp）——极端日强主题同涨, 限制反而砍掉最强腿; ②高开弃买（高开>1%/2% 不追）: 8.2%/9.0%, 无效或有害; ③固定止损 −15%/−20%: 7.8%/8.7%（胜率掉到 82.5%/90.4%）——砍在恐慌反弹前夜, 再次证伪机械止损; −25% 近似中性（仅灾难兜底作用）。
⑤
分类|宽基（+22.5%）、行业主题（+17.4%）、跨境（+13.3%）三类全部为正, 无类别依赖; 宽基最强、跨境最弱, 但都远超同期全池（+4.7%）。
推荐v2 = 条件层不动 + 运行层收紧: 出手线 深10+EF4 保持; 新增「深筛」标记（连阴≥5 且 DP60≤−25 且 RSI≤22）优先排序; 出场 WZ20≥60 次日开盘（K 默认 5, 回撤敏感期 8）; 不设主题去重 / 高开过滤 / 固定止损。
2
条件层 · 逐维阈值扫描（sd≥10 且 EF≥4 基准, 共 13 档）
SECTION 2
单维改动一次只动一个条件的阈值, 其余保持 v1 取值; 事件=首次触发, 次日开盘 20 日。
| 条件改动 | 笔数 | 恐慌日 | 20日均 | 胜率 | 前段(≤2021) | 后段(2022+) | 判定 |
|---|
| v1 基准（六条件原值） | 181 | 29 | +17.9% | 97.8% | +11.4% | +19.0% | 高原中心 |
| RSI ≤22（收紧） | 174 | 29 | +18.0% | 97.7% | +11.1% | +19.2% | 略好, 同质化 |
| RSI ≤28（放松） | 215 | 33 | +16.7% | 94.4% | +8.2% | +18.5% | 变差 |
| DP20 ≤−12（放松） | 246 | 37 | +15.7% | 97.2% | +10.4% | +16.6% | 变差 |
| DP20 ≤−18（收紧） | 156 | 26 | +18.1% | 97.4% | +12.3% | +19.2% | 略好, 同质化 |
| 连阴 ≥3（放松） | 226 | 32 | +16.0% | 93.8% | +6.8% | +17.9% | 变差 |
| 连阴 ≥5（收紧） | 161 | 27 | +18.8% | 99.4% | +16.6% | +19.1% | 略好+前段强化 |
| DP60 ≤−15（放松） | 241 | 32 | +16.5% | 97.5% | +9.9% | +17.6% | 变差 |
| DP60 ≤−25（收紧） | 138 | 22 | +19.8% | 97.8% | +15.4% | +20.7% | 略好+前段强化 |
| BL20 ≤−12（放松） | 227 | 34 | +16.3% | 98.2% | +11.4% | +17.0% | 变差 |
| BL20 ≤−18（收紧） | 152 | 24 | +18.6% | 97.4% | +11.2% | +19.9% | 略好, 同质化 |
| 量比 ≥1.2（放松） | 205 | 35 | +17.4% | 97.6% | +10.5% | +18.7% | 变差（事件虚增） |
| 量比 ≥2.0（收紧） | 178 | 28 | +17.9% | 97.8% | +11.5% | +18.9% | 持平 |
读法
六个维度呈一致的单调梯度: 收紧→更少更纯（均值 +1~2pp）; 放松→更多更脏（−1~2pp）。这是参数高原的标准指纹, 也说明六条件已经互相冗余地度量了同一个东西——「极端度」。基准的恐慌日等权自助 95% 置信区间为 [9.52, 16.02]%（2000 次按日重采样）, 单维 ±1~2pp 的差异全部落在区间内, 不构成参数更换的理由。
3
条件层 · 组合紧筛（多条件同步收紧）
SECTION 3
| 组合 | 笔数 | 恐慌日 | 20日均 | 胜率 | 恐慌日等权 | 去最优3日 | 前段 | 后段 |
|---|
| C1 连阴≥5 + DP60≤−25 | 125 | 21 | +20.6% | 99.2% | +15.3% | +13.1% | +17.2% | +21.4% |
| C2 = C1 + RSI≤22 | 120 | 20 | +21.0% | 99.2% | +15.8% | +13.2% | +19.2% | +21.4% |
| C3 = C1 + DP20≤−18 + BL20≤−18（全收紧） | 64 | 15 | +20.0% | 98.4% | +17.3% | +14.3% | +18.1% | +20.9% |
| C4 DP20≤−18 + BL20≤−18 | 90 | 20 | +18.3% | 95.6% | +15.1% | +12.7% | +11.8% | +20.4% |
| C5 = C1 + 量比≥2.0 | 123 | 20 | +20.8% | 99.2% | +15.3% | +13.0% | +18.0% | +21.4% |
| C6 全收紧 @EF≥3（对照） | 119 | 27 | +18.4% | 95.0% | +12.6% | +10.7% | +13.0% | +20.4% |
结论同步收紧的版本单段一致性明显更好: C1（连阴≥5+DP60≤−25）前段 +17.2% / 后段 +21.4%; C2（再加 RSI≤22）+19.2% / +21.4%; C3（全收紧）只 15 个恐慌日但日均 +17.3%。C2 是最佳平衡: 120 笔 / 20 恐慌日 / 胜率 99.2% / 前段后段同比双高。
建议
把 C2 作为「深筛标记」: 出手档信号中出现深筛标记的, 排序优先、可按更高仓位处理; 但不建议把出手线直接换成 C2 口径——频率从年均 2.2 天降到 1.5 天, 且样本更少后统计功效进一步下降。
4
形态高原（深×EF 网格 + 置信区间）
SECTION 4
| 形态 | 笔数 | 恐慌日 | 20日均 | 胜率 | 恐慌日等权 | 95% CI（等权） |
|---|
| 深≥9 且 EF≥3 | 501 | 60 | +12.9% | 92.8% | +9.5% | [6.94, 12.0] |
| 深≥9 且 EF≥4 | 217 | 32 | +16.1% | 95.4% | +11.0% | [7.12, 14.8] |
| 深≥9 且 EF≥5 | 106 | 17 | +18.8% | 98.1% | +13.8% | [8.5, 18.67] |
| 深≥10 且 EF≥3 | 373 | 47 | +14.4% | 95.2% | +10.4% | [7.91, 12.95] |
| 深≥10 且 EF≥4 | 181 | 29 | +17.9% | 97.8% | +12.6% | [9.52, 16.02] |
| 深≥10 且 EF≥5 | 92 | 15 | +20.5% | 100.0% | +16.8% | [13.17, 20.95] |
读法
相邻格全部为正、无断层: 从最宽的 深9/EF3（+12.9%）到最严的 深10/EF5（+20.5%）平滑过渡, 说明档位设计本身处于稳定区。深10/EF5（92 笔/15 日/胜率 100%）可作为超强信号的参考位, 但事件太少不宜作为主档。
5
运行层 · 退出 / 仓位 / 机制 网格（组合回测 2014-01 ~ 2026-10）
SECTION 5
三条网格均基于出手档（深10+EF4）信号; K=槽位数（等权日分配）; 成本 0.05%/边。
5.1 退出规则
| 退出 | 期末 | CAGR | 最大回撤 | Calmar | 交易 | 胜率 | 单笔均 | 持有 |
|---|
| WZ20 ≥55 次日开盘 | 2.919× | +8.7% | −20.4% | 0.43 | 49 | 100.0% | +11.62% | 11.6d |
| WZ20 ≥60 次日开盘（v1） | 3.057× | +9.1% | −20.3% | 0.45 | 48 | 97.9% | +12.44% | 13.1d |
| WZ20 ≥65 次日开盘 | 3.145× | +9.4% | −21.2% | 0.44 | 48 | 97.9% | +12.80% | 14.3d |
| WZ20 ≥70 次日开盘 | 2.846× | +8.5% | −25.1% | 0.34 | 47 | 95.7% | +11.98% | 18.0d |
| 固定 15 日 | 3.039× | +9.1% | −21.0% | 0.43 | 48 | 100.0% | +12.39% | 15.0d |
| 固定 30 日 | 3.197× | +9.5% | −21.7% | 0.44 | 46 | 89.1% | +14.05% | 30.0d |
| WZ60 + 20 日封顶 | 3.069× | +9.2% | −20.3% | 0.45 | 48 | 100.0% | +12.48% | 12.8d |
5.2 仓位 K（并列槽位数）
| K | 期末 | CAGR | 最大回撤 | Calmar | 交易 | 胜率 | 单笔均 | 持有 |
|---|
| K=3（集中） | 3.393× | +10.0% | −21.8% | 0.46 | 32 | 96.9% | +12.24% | 13.4d |
| K=5（v1 默认） | 3.057× | +9.1% | −20.3% | 0.45 | 48 | 97.9% | +12.44% | 13.1d |
| K=8（分散, Calmar 最高） | 2.976× | +8.9% | −15.6% | 0.57 | 69 | 98.6% | +13.69% | 12.8d |
| K=8 + WZ65（最优组合） | 3.101× | +9.3% | −16.2% | 0.57 | 69 | 98.6% | +14.28% | 13.8d |
5.3 机制测试（证伪/中性）
| 机制 | 期末 | CAGR | 最大回撤 | Calmar | 交易 | 胜率 | 单笔均 | 判定 |
|---|
| 主题去重（每主题≤1只） | 2.773× | +8.3% | −20.0% | 0.42 | 43 | 97.7% | +12.67% | 证伪 −0.8pp |
| 高开>1% 弃买 | 2.75× | +8.2% | −20.3% | 0.41 | 41 | 100.0% | +13.21% | 证伪 −0.9pp |
| 高开>2% 弃买 | 3.015× | +9.0% | −20.3% | 0.44 | 47 | 97.9% | +12.53% | 中性 −0.1pp |
| 去重 + 高开弃买 | 2.701× | +8.1% | −19.1% | 0.42 | 38 | 100.0% | +14.07% | 双重证伪 |
| 固定止损 −15% | 2.624× | +7.8% | −23.2% | 0.34 | 57 | 82.5% | +9.72% | 证伪 胜率82.5% |
| 固定止损 −20% | 2.907× | +8.7% | −21.9% | 0.4 | 52 | 90.4% | +11.38% | 证伪 −0.4pp |
| 固定止损 −25% | 3.045× | +9.1% | −20.3% | 0.45 | 49 | 95.9% | +12.29% | 中性（灾难兜底） |
结论退出规则对结果不敏感（WZ55~WZ65 间 CAGR 8.7%~9.4%, 全在噪声内）——说明收益来源是入场（恐慌日极端度）, 不是出场技巧; 真正的风险杠杆是 K: K8 把回撤压到 −15.6% 的同时几乎不损收益（8.9% vs 9.1%）, 是回撤敏感期的更优选择; K3 提高集中度与收益率（10.0%）但波动更大。
6
分类稳健性（出手档事件按标的类型拆分）
SECTION 6
| 类型 | 池内只数 | 笔数 | 恐慌日 | 20日均 | 胜率 |
|---|
| 宽基 | 383 | 48 | 13 | +22.5% | 97.9% |
| 行业主题 | 707 | 95 | 17 | +17.4% | 97.9% |
| 跨境 | 153 | 38 | 11 | +13.3% | 97.4% |
结论
三类全部显著为正, 无需按类型分档: 宽基（+22.5%, 恐慌修复最标准）> 行业主题（+17.4%）> 跨境（+13.3%, 受外围市场节奏影响）。v1 池已剔除金/债/商品, 该拆分验证了「ETF 五色令」对全类型的普适性。
7
v2 参数定稿表（与 v1 的差异）
SECTION 7
| 层 | 参数 | 取值 | 说明 |
|---|
| 得分层 | EF 六条件 | RSI14≤25 · DP20≤−15 · 连阴≥4 · DP60≤−20 · BL20≤−15 · 量比≥1.5 | 与 v1 相同（高原中心, 不调） |
| 深度层 | SD 十条件 | 同个股版 | 与 v1 相同 |
| 档位 | 青/黄/红/出手 | 深8+EF2 / 深9+EF2 / 深9+EF3 / 深10+EF4 | 与 v1 相同 |
| 新增 | 深筛标记 | 连阴≥5 且 DP60≤−25 且 RSI≤22 | C2 口径: 120 笔 / 20 恐慌日 / +21.0% / 前段 +19.2% · 后段 +21.4%; 用于排序优先与仓位参考 |
| 出场 | 卖点 | WZ20≥60 次日开盘 | v1 相同; WZ65 等价备选; 不加封顶/止损 |
| 仓位 | K | 默认 5, 回撤敏感期 8 | K8: Calmar 0.57 / 回撤 −16.2%; 激进可 3（+10.0%） |
| 禁用项 | 主题去重 | 不启用 | 证伪: 8.3%（−0.8pp） |
| 禁用项 | 高开弃买 | 不启用 | 证伪/中性 |
| 禁用项 | 固定止损 | 不启用（仅 −30% 灾难线） | −15%/−20% 证伪; 灾难线只做极端兜底 |
| 门控 | 硬门控 | 不设 | v1 已证（−2.2pp）, 保留信息位 |
⚑ 场景建议|① 默认: K5 + WZ60（均衡）; ② 回撤敏感期（组合回撤接近预警）: K8 + WZ65（Calmar 0.57）; ③ 激进小资金: K3（CAGR 10.0%, 波动大）; ④ 信号强度: 出手档内出现深筛标记者优先。
与 v1 差异总结
条件层 0 改动（这是结论不是偷懒: 高原已验证）; 运行层 3 项新增（K8 选项 / WZ65 备选 / 深筛标记）; 3 项禁用（去重 / 高开 / 止损）。
·搜索空间: 共评估 41 项配置。单维与组合的增量（+1~2pp）全部落在自助置信区间内, 本报告不宣称任何条件层参数"更优"——只能说 v1 位于高原中心, 且更严的档位提供更极端、更少、双段更一致的信号。
·独立样本: 恐慌日数量是真正的样本量（出手档 29 个, C2 深筛 20 个, 深10/EF5 仅 15 个）; 事件"笔数"因同日多产品触发被放大, 所有比较均以恐慌日等权为准。
·前后段: 以 2022-01-01 切分（≤2021 含 2015 股灾与 2018 熊; 2022+ 含 22 熊 / 24 / 25 / 26 修复段）; 未做滚动 OOS, 若需可指定年份做真外推。
·自助区间: 按恐慌日重采样 2000 次（rng=42）, 报告 2.5%~97.5% 分位。
·口径: 与 v1 相同——次日开盘成交、成本 0.05%/边、流动性 ≥2000 万、池 1301 只权益类（已剔金/债/商品, 含 112 只死基金防幸存偏差）; 数据修复（折算/量纲）同 v1。
·组合回测: 槽位制、等权日分配、含槽位竞争与并行持仓; 净值曲线可由数据文件复算。