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从超跌事件反推环境强度：先看门控前20日长什么样
52 次门控开的事件研究 → 拟合失败 → 改用跌幅/回撤两档打分
导语：你的思路对了一半。从历史提取是对的，但"拟合"这条路走不通——样本内漂亮、样本外翻转；把同一批特征换成两条硬阈值打分，单调性和分年一致性立刻出来。
门控开前 20 日，大指数怎么走
52 次门控开，以当日为 T，中位累计涨跌幅（相对 T）：
| 指数 | T-20 | T-15 | T-10 | T-5 | T-3 | T-1 | T | T+1 | T+5 | T+10 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 上证 | +3.8 | +3.5 | +3.0 | +2.1 | +1.9 | +1.0 | 0 | −1.4 | −0.6 | −0.9 |
| 平均股价 | +8.7 | +8.6 | +6.5 | +4.4 | +3.9 | +1.7 | 0 | −2.5 | −1.6 | −1.5 |
读法：T-20 相对 T 是 +3.8%，意思是20 天里上证跌了 3.8%，平均股价跌了 8.7%。形态是渐进阴跌加末端加速（T-1 到 T 又跌 11.7%），不是单日暴跌。T+1 还在跌 1.42.5%，说明门控开当天不是最低点。
拟合：样本内漂亮，样本外废掉
特征 16 个（平均股价 5/10/20 日涨跌、距 60/120 日高点、MA20/MA60 偏离、波动率、σ 归一、上证同项、广度、广度 5 日均、超跌广度），标签 = 未来 20 日全市场等权收益是否为正。
| 分位 | 训练 2021-23 | 验证 2024-26 |
|---|---|---|
| Q1 | −2.71%，胜率 28% | +1.04%，胜率 55% |
| Q2 | −0.69%，46% | +3.38%，70% |
| Q3 | −0.42%，45% | +0.65%，55% |
| Q4 | +2.51%，67% | +2.56%，66% |
| Q5 | +3.61%，89% | +0.39%，44% |
训练段完美单调，验证段最高分位反而最差（+0.39%、胜率 44%）。拟合不可用。
单因子相关也反常：距 120 日高点越远，未来收益越差（−0.23）；只有"超跌广度 SD≥10 占比"是正相关（+0.20）。这解释了为什么现成门控一直是最有效的——它不是形态，是广度。
改用两条硬阈值：跌幅 + 回撤
环境强度 0-4 = 20 日涨跌幅档 + 距 120 日高点回撤档：
| 项 | 条件 | 得分 |
|---|---|---|
| 20 日涨跌幅 | ≤−10% → 2；≤−5% → 1；其余 0 | 0-2 |
| 距 120 日高点 | ≤−18% → 2；≤−10% → 1；其余 0 | 0-2 |
档位分布：0 档 66%、1 档 17%、2 档 9%、3 档 5%、4 档 3%。
分档后的出手质量（日期级，20 日超额）
| 档 | B绿 | B黄 | G红 |
|---|---|---|---|
| 0 | −5.3%（37%，380日） | −1.5%（43%，265日） | −3.1%（44%，36日） |
| 1 | −2.7%（40%，116日） | +1.1%（53%，91日） | +2.5%（50%，16日） |
| 2 | −2.3%（45%，96日） | −0.3%（50%，86日） | −7.0%（20%，20日） |
| 3 | +0.1%（64%，55日） | +5.7%（77%，52日） | +4.3%（60%，20日） |
| 4 | +2.1%（64%，36日） | +5.2%（78%，37日） | +5.2%（70%，20日） |
B绿 单调爬升，B黄 从 −1.5% 跳到 +5.7%，G红 在 3-4 档转正。
分年一致性：高档(3-4) vs 低档(0-1)
| 年份 | B绿 高 / 低 | B黄 高 / 低 |
|---|---|---|
| 2022 | −2.9% / −3.5% | +5.2% / −2.4% |
| 2024 | +1.9% / −4.3% | +4.8% / +1.2% |
| 2025 | −0.3% / −17.9% | +5.0% / −1.0% |
| 2026 | +7.7% / −4.9% | +8.9% / −4.3% |
四个年份、两种信号，高档全部优于低档。这是这条打分唯一的底气所在。
和现行门控比
| 口径 | 覆盖天数 | B黄 日均超额 | B黄 胜率 | B绿 日均超额 | B绿 胜率 |
|---|---|---|---|---|---|
| 门控开（SD≥10占比≥4.5%） | 52 | +3.41% | 77% | +1.89% | 69% |
| 环境强度 3-4 档 | 89 | +5.7% / +5.2% | 77-78% | +0.1% / +2.1% | 64% |
B黄 上指标优于门控，覆盖天数还多 37 天；B绿 上门控更强（+1.89%/69% vs 档3 +0.1%/64%）。
当前读数（2026-10-19）
| 项目 | 数值 |
|---|---|
| 全A平均股价 | 23.62 元 |
| 20 日涨跌幅 | −9.61%（得 1 分） |
| 距 120 日高点 | −25.14%（得 2 分） |
| 环境强度 | 3（窗口 = 1） |
| 近 15 日档位 | 1,1,1,1,1,1,1,2,3,3,3,3,4,4,3 |
从 10-13 起连续升档，10-15/16 到过 4 档，今天回到 3 档。
落地
环境强度 ≥3 时做 B黄、G红（历史 +5.2%+5.7%，胜率 7078%）；≤2 时不做。
B黄 在 3-4 档甚至优于现行门控，覆盖天数多 37 天。
B绿 在 3-4 档只有 +0.1%/+2.1%，仍弱于门控的 +1.89%/69%。B绿 建议继续只在门控开时做。
试过"广度回升就降一档"，B黄 档4 从 +5.2% 掉到 +1.9%，B绿 也不改善。广度只做读数，不进打分。
公式已改为该口径：环境强度 = 20日跌幅档 + 距120日高回撤档，同时保留 广度（上涨家数占比）和 窗口（环境强度≥3 时为 1）两个读数。
口径：T 日收盘信号，T+1 开盘买入，持有 20 日；超额 = 个股 − 全市场等权同窗口；日期级聚合；均值 ±40% 截尾。