个股 A30×副图共振三道关验证

# 个股池：A30 × 副图共振 —— 三道关验证

问题：个股能不能用「A30 + 副图共振」？（不是只有 ETF 能用 A30）

> 问题：个股能不能用「A30 + 副图共振」？（不是只有 ETF 能用 A30）

口径：个股池 3555 只 · 20 席等权 · 双边成本 0.15% · −30% 灾难线 · 随机分配取中位

> 口径：个股池 3555 只 · 20 席等权 · 双边成本 0.15% · −30% 灾难线 · 随机分配取中位

KPI	第一关分段/OOS	通过	A30+副图在 IS 0.76 / OOS 1.32 均优于单 A30（0.64 / 0.72）
KPI	第二关随机起点	未通过（相对 B30）	40 窗口×800 根：A30+副图中位 0.93 vs B30 1.1，胜出率仅 40.0%
KPI	第三关多重比较	不成立	共测 12+ 变体；全期 0.89 vs B30 0.88 在噪声区间内
KPI	结论	可用，但仍是 B30 副手	A30+副图把弱策略 A30 修好了（0.68 → 0.89），但没有超过 B30（0.88）

第一关：分段 / IS-OOS（Calmar 中位）

SECTION 01

## 01|第一关：分段 / IS-OOS（Calmar 中位）

区段	B30	A30	A30+副图±3	B30+副图±3
全期	0.88	0.68	0.89	0.73
前段 IS(70%)	0.73	0.64	0.76	0.71
后段 OOS(30%)	1.22	0.72	1.32	1.03
第1段	0.37	0.59	0.61	0.34
第2段	0.37	0.15	0.34	0.51
第3段	4.83	4.24	5.88	5.32
第4段	-0.65	-0.63	-0.77	-1.14

判读：

·A30 是被副图救活的：全期 0.68 → 0.89；IS 0.64 → 0.76；OOS 0.72 → 1.32（两个区段都变好，不是单段运气）

·但副图对 B30 是负贡献：0.88 → 0.73（B30 门槛已严，再筛只是减少机会）

·第 4 段（最近一段）全线为负：B30 -0.65、A30+副图 -0.77（回撤都在 −22%~−24%）—— 这是需要正视的：近期环境所有筹码类策略都失效

第二关：随机起点窗口（40 个 × 800 根 ≈ 3.3 年）

SECTION 02

## 02|第二关：随机起点窗口（40 个 × 800 根 ≈ 3.3 年）

策略	中位	均值	P10	P90	vs B30 胜出率	与 B30 中位差
B30	1.1	0.99	0.36	1.6	0.0%	0.0
B30+副图±3	0.96	0.96	0.43	1.57	40.0%	-0.12
A30+副图±3	0.93	0.89	0.26	1.33	40.0%	-0.08
A30	0.66	0.73	0.4	1.28	17.5%	-0.22

判读：A30+副图（中位 0.93）明显强于单 A30（0.66），但仍弱于 B30（1.1）；且最差窗口 P10 0.26 vs B30 0.36（A30+副图在最差窗口更差）。在 40.0% 的窗口里跑赢 B30。

第三关：多重比较

SECTION 03

## 03|第三关：多重比较

项	数值
本轮共测变体	12 个（A30/B30 各 × 容忍度 0/1/2/3/5/7 日）
全期冠军	A30+副图±3 = 0.89 vs B30 = 0.88（差 0.01）
随机起点冠军	B30（中位 1.1）
判定	「A30+副图 > B30」不成立（全期差 0.01 属噪声；随机起点反向）
成立的发现	「副图能把 A30 从 0.68 修到 0.89」 —— 该提升在两关（IS/OOS + 随机起点相对 A30）都稳定

副图容忍度网格（轮次随容忍度放大，Calmar 见附表）：

结论与实务

SECTION 04

## 04|结论与实务

项	结论
个股能不能用 A30+副图	能，而且它比裸 A30 好得多（0.68 → 0.89，IS/OOS 双段一致）
能不能顶掉 B30	不能：随机起点中位 0.93 < 1.10、P10 更差、只在 40% 窗口胜出
建议	个股主策略仍 B30；A30+副图共振作为备选/分散用（门槛更宽、轮次 18,457 vs 12,548，机会更多）
不要做的	给 B30 再叠副图过滤（全期 0.88 → 0.73）
要正视的	最近一段（第4段）所有筹码类策略 Calmar 均为负 —— 需配合状态仓位系数（牛1.0/防守0.7）控制暴露

局限

SECTION 05

## 05|局限

·随机起点用 40 个窗口 × 8 次随机分配，窗口 Calmar 的中位数有 ±0.1 量级噪声，故 0.01 的差距不构成证据

·第4段只有约 400 根（≈1.6 年）且含 2026 年调整，段内样本少，负 Calmar 不代表长期失效

·副图买点用 ±3 日容忍度（研究中 A30 侧最优），未对容忍度做多重比较修正

·未含涨跌停/停牌摩擦；所有策略同条件比较，相对结论不受影响

脚本 /root/ths_analysis/winner_test/{bt69_edge,make_report31}.py · 生成 2026-09-13

Hermes Agent · 水墨·报纸风研究报告 · 2026-09-13 10:16