10万启动资金 · 全仓串联收益表

# 10 万启动资金 · 全仓串联具体收益表

口径：全仓单仓串联（同一时间只持一只，100% 资金）· 同日多信号随机抽取 20 次取中位 · −30% 灾难线 · 双边成本已扣 · 信号日收盘成交 · 空仓期资金闲置

> 口径：全仓单仓串联（同一时间只持一只，100% 资金）· 同日多信号随机抽取 20 次取中位 · −30% 灾难线 · 双边成本已扣 · 信号日收盘成交 · 空仓期资金闲置

T+N = 最多持有 N 个交易日（事件卖策略为「最多 N 日或提前触发卖点」）

> T+N = 最多持有 N 个交易日（事件卖策略为「最多 N 日或提前触发卖点」）

一句话结论

SECTION 00

## 00|一句话结论

KPI	全仓单仓最优（个股）	B30+副图共振	3年 T+5 → 582,190 元（5.82 倍）· 回撤 -40.31% · 115 笔 · 胜率 50.87%
KPI	最大回撤幅度	−40% ~ −70%	全仓单仓集中持有，回撤远大于 20 席组合（−26%）；10 万可能一度只剩 3~6 万
KPI	基准对照	等权死拿全段	+101.0% → 200,994 元 · 回撤 −27.4% · 即：多数全仓单仓组合跑不赢「买一篮子死拿」
KPI	ETF	跨 ETF 串联最优	A30+副图共振 3年 T+30 → 157,120 元（回撤仅 −8.2%）

基准（等权死拿，10 万起）

SECTION 01

## 01|基准（等权死拿，10 万起）

标的	回测周期	总收益率	年化	最大回撤	最大回撤金额	最终资金
个股(全池等权)	1年	+6.0%	+6.0%	-21.6%	25,778元	106,016元
个股(全池等权)	3年	+49.4%	+14.3%	-27.4%	36,337元	149,442元
个股(全池等权)	5年	+69.3%	+11.1%	-27.4%	41,163元	169,288元
个股(全池等权)	全段	+101.0%	+13.6%	-27.4%	48,872元	200,994元
ETF(21只等权)	1年	-1.4%	-1.4%	-13.9%	15,823元	98,613元
ETF(21只等权)	3年	+11.0%	+3.5%	-22.0%	21,984元	110,970元
ETF(21只等权)	5年	-8.6%	-1.8%	-38.1%	39,601元	91,419元
ETF(21只等权)	全段	+66.8%	+6.4%	-38.1%	72,275元	166,848元

个股 · 各策略具体收益表

SECTION 02

## 02|个股 · 各策略具体收益表

个股 · B30 筹码跳升

### 个股 · B30 筹码跳升

回测周期	持仓周期	交易次数	胜率	总收益率	年化收益率	盈亏比	最大回撤	最大回撤金额	最终资金(10万起)
1年	T+5	39	47.44%	-23.72%	-23.72%	0.9	-43.53%	47,671元	76,284元
1年	T+10	22	40.91%	-20.71%	-20.71%	1.28	-39.44%	44,711元	79,290元
1年	T+20	12	41.67%	-2.34%	-2.34%	1.42	-38.68%	54,869元	97,662元
1年	T+30	8	50.0%	-9.07%	-9.07%	1.02	-31.35%	35,242元	90,929元
3年	T+5	117	48.29%	+153.11%	+36.28%	1.67	-46.97%	131,754元	253,114元
3年	T+10	65	49.23%	-16.12%	-5.71%	1.09	-54.17%	81,519元	83,881元
3年	T+20	35	48.57%	+58.84%	+16.63%	1.68	-38.77%	40,682元	158,842元
3年	T+30	24	45.83%	+77.63%	+21.10%	2.17	-37.43%	69,741元	177,628元
5年	T+5	196	46.94%	+95.35%	+14.33%	1.46	-63.41%	76,133元	195,348元
5年	T+10	109	45.87%	-55.88%	-15.10%	1.09	-66.74%	84,427元	44,121元
5年	T+20	59	47.46%	+21.57%	+3.93%	1.28	-61.20%	83,412元	121,569元
5年	T+30	40	60.0%	+136.52%	+18.70%	1.2	-49.94%	105,372元	236,518元
全段	T+5	215	45.12%	+108.18%	+14.28%	1.45	-62.34%	87,143元	208,178元
全段	T+10	120	50.83%	+17.91%	+3.01%	1.15	-69.52%	128,433元	117,910元
全段	T+20	64	51.56%	+275.09%	+27.21%	1.64	-50.58%	90,069元	375,095元
全段	T+30	43	45.35%	-30.97%	-6.54%	1.25	-65.91%	84,443元	69,031元

个股 · B30+副图共振

### 个股 · B30+副图共振

回测周期	持仓周期	交易次数	胜率	总收益率	年化收益率	盈亏比	最大回撤	最大回撤金额	最终资金(10万起)
1年	T+5	39	53.85%	+0.71%	+0.71%	0.91	-34.85%	43,244元	100,711元
1年	T+10	22	45.45%	+46.21%	+46.21%	2.02	-27.61%	41,475元	146,211元
1年	T+20	12	41.67%	-4.37%	-4.37%	1.77	-35.89%	40,592元	95,635元
1年	T+30	8	62.5%	+27.16%	+27.16%	1.16	-29.94%	41,004元	127,163元
3年	T+5	115	50.87%	+482.19%	+79.86%	1.78	-40.31%	176,668元	582,190元
3年	T+10	64	50.0%	+138.51%	+33.61%	1.72	-37.56%	77,167元	238,511元
3年	T+20	35	52.86%	+56.22%	+16.02%	1.48	-38.89%	41,510元	156,216元
3年	T+30	24	47.92%	+189.46%	+42.48%	2.91	-32.44%	69,133元	289,455元
5年	T+5	192	50.26%	+258.91%	+29.12%	1.41	-55.72%	91,996元	358,910元
5年	T+10	107	50.47%	+156.21%	+20.69%	1.46	-62.38%	102,816元	256,210元
5年	T+20	58	51.72%	+37.74%	+6.61%	1.26	-51.41%	77,874元	137,743元
5年	T+30	41	58.54%	+252.30%	+28.64%	1.62	-52.85%	93,527元	352,299元
全段	T+5	212	48.35%	+245.63%	+25.32%	1.55	-55.80%	102,707元	345,630元
全段	T+10	118	52.54%	+140.62%	+17.33%	1.33	-69.24%	132,993元	240,618元
全段	T+20	64	57.03%	+287.13%	+27.94%	1.5	-42.26%	165,660元	387,133元
全段	T+30	44	54.02%	+349.04%	+31.45%	1.85	-50.81%	122,787元	449,042元

个股 · A30 低位回升

### 个股 · A30 低位回升

回测周期	持仓周期	交易次数	胜率	总收益率	年化收益率	盈亏比	最大回撤	最大回撤金额	最终资金(10万起)
1年	T+5	41	51.22%	-24.92%	-24.92%	0.83	-38.47%	45,104元	75,080元
1年	T+10	23	43.48%	+2.41%	+2.41%	1.1	-34.08%	49,417元	102,413元
1年	T+20	12	50.0%	-13.10%	-13.10%	0.89	-32.15%	38,921元	86,896元
1年	T+30	8	37.5%	-19.84%	-19.84%	0.84	-31.74%	37,333元	80,156元
3年	T+5	120	51.67%	+76.32%	+20.74%	1.32	-52.67%	90,554元	176,324元
3年	T+10	66	45.45%	-8.04%	-2.78%	1.34	-52.21%	58,250元	91,955元
3年	T+20	35	49.29%	+29.19%	+8.90%	1.38	-41.59%	70,786元	129,193元
3年	T+30	25	52.0%	-10.88%	-3.91%	1.12	-49.16%	60,280元	89,123元
5年	T+5	201	50.75%	+31.27%	+5.51%	1.12	-60.61%	78,957元	131,269元
5年	T+10	111	51.35%	+37.93%	+6.63%	1.28	-59.11%	71,046元	137,931元
5年	T+20	59	52.54%	-1.17%	-0.25%	1.06	-61.86%	84,384元	98,835元
5年	T+30	40	50.61%	+17.74%	+3.31%	1.28	-53.58%	82,729元	117,743元
全段	T+5	221	49.55%	+11.02%	+1.84%	1.11	-62.62%	81,017元	111,022元
全段	T+10	122	48.77%	+18.23%	+2.93%	1.23	-71.49%	100,522元	118,231元
全段	T+20	64	55.04%	+465.65%	+37.10%	1.62	-47.82%	157,475元	565,646元
全段	T+30	44	54.55%	+118.52%	+15.09%	1.43	-49.22%	108,738元	218,524元

个股 · A30+副图共振

### 个股 · A30+副图共振

回测周期	持仓周期	交易次数	胜率	总收益率	年化收益率	盈亏比	最大回撤	最大回撤金额	最终资金(10万起)
1年	T+5	40	46.25%	-29.24%	-29.24%	0.84	-49.74%	58,459元	70,758元
1年	T+10	22	52.27%	+44.82%	+44.82%	2.12	-28.25%	58,394元	144,820元
1年	T+20	12	41.67%	-11.97%	-11.97%	0.78	-25.77%	27,875元	88,035元
1年	T+30	8	29.17%	+43.04%	+43.04%	5.03	-29.89%	34,235元	143,038元
3年	T+5	117	50.43%	+63.45%	+17.76%	1.33	-58.81%	174,798元	163,449元
3年	T+10	66	53.03%	+145.48%	+34.87%	1.43	-45.89%	77,919元	245,482元
3年	T+20	35	51.43%	+70.91%	+19.56%	1.63	-42.02%	75,600元	170,914元
3年	T+30	25	52.0%	+93.95%	+24.71%	1.56	-39.90%	70,973元	193,945元
5年	T+5	197	48.22%	+12.43%	+2.33%	1.22	-62.39%	92,667元	112,427元
5年	T+10	110	52.27%	+102.81%	+15.09%	1.4	-57.66%	128,347元	202,812元
5年	T+20	58	50.86%	+104.89%	+15.41%	1.47	-50.17%	75,514元	204,888元
5年	T+30	40	51.89%	+152.04%	+20.30%	1.68	-40.09%	84,242元	252,042元
全段	T+5	217	48.62%	-4.70%	-0.87%	1.18	-64.99%	80,360元	95,297元
全段	T+10	121	52.48%	+80.64%	+11.33%	1.22	-52.89%	97,709元	180,635元
全段	T+20	63	53.91%	+199.84%	+22.13%	1.55	-44.63%	175,849元	299,838元
全段	T+30	44	54.55%	+62.92%	+9.02%	1.28	-54.79%	94,529元	162,923元

个股 · 副图买点+清洗(20日)

### 个股 · 副图买点+清洗(20日)

回测周期	持仓周期	交易次数	胜率	总收益率	年化收益率	盈亏比	最大回撤	最大回撤金额	最终资金(10万起)
1年	T+5	40	47.5%	+9.49%	+9.49%	1.55	-26.57%	36,961元	109,493元
1年	T+10	22	50.0%	-10.94%	-10.94%	1.11	-35.27%	45,161元	89,061元
1年	T+20	12	33.33%	-31.24%	-31.24%	0.93	-43.57%	46,788元	68,757元
1年	T+30	8	50.0%	-10.47%	-10.47%	0.89	-38.04%	47,072元	89,532元
3年	T+5	120	49.17%	+197.37%	+43.80%	1.61	-45.08%	149,723元	297,373元
3年	T+10	66	49.24%	+95.43%	+25.02%	1.57	-40.53%	55,661元	195,428元
3年	T+20	35	54.29%	+116.11%	+29.27%	1.55	-33.69%	68,197元	216,109元
3年	T+30	25	54.01%	+20.17%	+6.31%	1.33	-38.81%	55,893元	120,175元
5年	T+5	201	49.5%	+130.49%	+18.17%	1.3	-53.23%	76,187元	230,488元
5年	T+10	110	51.13%	+35.84%	+6.32%	1.19	-59.59%	71,897元	135,836元
5年	T+20	59	52.54%	+81.82%	+12.45%	1.29	-58.16%	67,244元	181,823元
5年	T+30	40	49.39%	+14.00%	+2.57%	1.36	-61.17%	75,398元	114,003元
全段	T+5	221	51.36%	+92.59%	+12.61%	1.2	-56.96%	65,736元	192,589元
全段	T+10	121	48.76%	+54.95%	+8.30%	1.4	-55.47%	92,232元	154,950元
全段	T+20	65	47.69%	+2.71%	+0.10%	1.23	-63.26%	96,059元	102,705元
全段	T+30	44	52.8%	+69.70%	+10.11%	1.31	-51.09%	137,521元	169,699元

个股 · 副图裸买点

### 个股 · 副图裸买点

回测周期	持仓周期	交易次数	胜率	总收益率	年化收益率	盈亏比	最大回撤	最大回撤金额	最终资金(10万起)
1年	T+5	41	45.12%	-17.20%	-17.20%	1.06	-44.62%	58,754元	82,799元
1年	T+10	23	45.65%	-1.20%	-1.20%	1.38	-40.75%	52,572元	98,802元
1年	T+20	12	41.67%	-25.89%	-25.89%	0.94	-39.55%	46,274元	74,108元
1年	T+30	9	44.44%	-25.07%	-25.07%	nan	-42.32%	48,054元	74,927元
3年	T+5	122	47.75%	+14.30%	+4.31%	1.34	-57.57%	65,636元	114,304元
3年	T+10	67	44.03%	-26.53%	-9.77%	1.35	-56.70%	68,681元	73,467元
3年	T+20	35	49.29%	-1.41%	-0.53%	1.06	-46.61%	67,810元	98,587元
3年	T+30	25	44.92%	-42.02%	-16.61%	1.17	-56.30%	57,506元	57,984元
5年	T+5	204	45.83%	-12.10%	-2.55%	1.27	-69.93%	96,354元	87,903元
5年	T+10	111	48.2%	-23.57%	-5.24%	1.15	-65.82%	85,324元	76,426元
5年	T+20	59	47.46%	-30.53%	-7.03%	1.36	-72.89%	86,285元	69,473元
5年	T+30	41	48.14%	-21.77%	-4.81%	1.34	-64.03%	75,072元	78,233元
全段	T+5	224	47.32%	-13.87%	-2.69%	1.22	-69.11%	110,327元	86,129元
全段	T+10	122	49.39%	+2.36%	+0.42%	1.23	-65.92%	94,581元	102,358元
全段	T+20	64	46.09%	+6.40%	+1.00%	1.55	-63.49%	119,567元	106,403元
全段	T+30	44	44.95%	-5.46%	-1.02%	1.41	-66.15%	86,185元	94,543元

个股 · 生产·双闸(事件卖)

### 个股 · 生产·双闸(事件卖)

回测周期	持仓周期	交易次数	胜率	总收益率	年化收益率	盈亏比	最大回撤	最大回撤金额	最终资金(10万起)
1年	T+5	47	45.74%	+11.39%	+11.39%	1.32	-32.58%	44,707元	111,389元
1年	T+10	33	38.35%	-4.70%	-4.70%	1.59	-39.01%	47,261元	95,295元
1年	T+20	28	40.82%	-0.49%	-0.49%	1.54	-39.63%	46,672元	99,513元
1年	T+30	27	35.86%	-26.32%	-26.32%	1.45	-40.43%	49,957元	73,682元
3年	T+5	142	45.23%	+23.46%	+7.27%	1.44	-50.72%	71,793元	123,462元
3年	T+10	102	43.53%	+7.01%	+2.28%	1.55	-50.94%	88,602元	107,013元
3年	T+20	84	41.4%	-7.29%	-2.73%	1.58	-47.74%	71,333元	92,706元
3年	T+30	80	41.56%	-3.55%	-1.25%	1.73	-46.64%	67,856元	96,454元
5年	T+5	235	45.26%	+23.23%	+4.26%	1.41	-63.88%	86,068元	123,231元
5年	T+10	167	41.37%	+7.74%	+1.33%	1.69	-56.05%	92,448元	107,745元
5年	T+20	137	40.16%	-4.69%	-0.96%	1.75	-59.82%	92,719元	95,312元
5年	T+30	129	41.31%	+9.34%	+1.79%	1.75	-62.79%	127,249元	109,335元
全段	T+5	257	43.85%	+9.33%	+1.61%	1.37	-73.08%	116,360元	109,326元
全段	T+10	185	40.71%	+5.40%	+0.95%	1.6	-65.50%	95,114元	105,396元
全段	T+20	154	41.51%	+8.93%	+1.56%	1.69	-64.92%	115,206元	108,926元
全段	T+30	147	40.42%	+42.88%	+6.65%	1.71	-61.67%	90,481元	142,878元

个股 · 生产·双闸买

### 个股 · 生产·双闸买

回测周期	持仓周期	交易次数	胜率	总收益率	年化收益率	盈亏比	最大回撤	最大回撤金额	最终资金(10万起)
1年	T+5	41	45.12%	-17.00%	-17.00%	1.28	-43.45%	57,536元	82,999元
1年	T+10	23	43.48%	+1.70%	+1.70%	1.16	-34.94%	42,980元	101,697元
1年	T+20	12	41.67%	-14.91%	-14.91%	1.15	-35.01%	38,076元	85,090元
1年	T+30	8	44.44%	-23.03%	-23.03%	0.8	-42.11%	45,647元	76,971元
3年	T+5	122	47.13%	+27.25%	+8.34%	1.44	-54.11%	112,119元	127,249元
3年	T+10	67	48.51%	-12.16%	-4.24%	1.21	-55.96%	79,295元	87,836元
3年	T+20	35	51.39%	-14.10%	-4.96%	1.19	-54.38%	66,590元	85,899元
3年	T+30	25	54.01%	-15.00%	-5.47%	1.17	-53.57%	62,974元	85,002元
5年	T+5	204	47.06%	-31.53%	-7.31%	1.17	-67.03%	80,780元	68,467元
5年	T+10	111	49.55%	+5.33%	+1.04%	1.22	-63.29%	91,041元	105,332元
5年	T+20	59	45.76%	-44.67%	-11.17%	1.17	-72.78%	108,875元	55,335元
5年	T+30	40	48.2%	+18.02%	+3.00%	1.41	-53.90%	90,452元	118,016元
全段	T+5	224	47.1%	-11.65%	-2.23%	1.15	-67.99%	108,481元	88,349元
全段	T+10	122	47.95%	+35.61%	+5.59%	1.26	-59.93%	144,445元	135,614元
全段	T+20	64	47.7%	+30.29%	+4.88%	1.23	-61.82%	105,045元	130,295元
全段	T+30	44	50.56%	+57.70%	+8.31%	1.38	-63.91%	126,629元	157,698元

ETF · 各策略具体收益表（跨 ETF 串联）

SECTION 03

## 03|ETF · 各策略具体收益表（跨 ETF 串联）

ETF · A30 低位回升

### ETF · A30 低位回升

回测周期	持仓周期	交易次数	胜率	总收益率	年化收益率	盈亏比	最大回撤	最大回撤金额	最终资金(10万起)
1年	T+5	16	37.5%	-14.08%	-14.08%	0.84	-22.39%	22,841元	85,916元
1年	T+10	11	27.27%	-41.20%	-41.20%	0.43	-44.38%	47,278元	58,798元
1年	T+20	8	50.0%	+9.19%	+9.19%	1.68	-13.85%	15,150元	109,191元
1年	T+30	6	75.0%	+8.44%	+8.44%	0.55	-16.89%	19,542元	108,441元
3年	T+5	46	47.83%	+20.47%	+6.41%	1.58	-20.86%	30,112元	120,475元
3年	T+10	35	37.14%	-36.30%	-13.96%	1.13	-43.84%	45,536元	63,703元
3年	T+20	23	47.83%	+9.56%	+3.09%	1.44	-18.34%	18,469元	109,559元
3年	T+30	18	38.89%	-3.13%	-1.06%	1.47	-19.21%	20,602元	96,869元
5年	T+5	82	54.88%	+249.30%	+28.42%	2.61	-22.23%	96,876元	349,299元
5年	T+10	60	46.67%	+41.73%	+7.22%	2.0	-42.46%	104,287元	141,729元
5年	T+20	38	47.37%	+12.47%	+2.38%	1.39	-31.57%	40,522元	112,468元
5年	T+30	30	50.0%	+12.98%	+2.47%	1.25	-22.20%	26,583元	112,978元
全段	T+5	101	56.93%	+380.46%	+21.09%	2.32	-22.07%	132,185元	480,463元
全段	T+10	76	53.95%	+99.50%	+8.79%	1.55	-43.42%	150,757元	199,495元
全段	T+20	51	49.02%	+26.59%	+2.92%	1.43	-33.08%	49,691元	126,585元
全段	T+30	40	51.25%	+29.63%	+3.21%	1.32	-23.47%	35,844元	129,628元

ETF · A30+副图共振

### ETF · A30+副图共振

回测周期	持仓周期	交易次数	胜率	总收益率	年化收益率	盈亏比	最大回撤	最大回撤金额	最终资金(10万起)
1年	T+5	11	36.36%	-11.51%	-11.51%	0.7	-16.22%	16,220元	88,493元
1年	T+10	8	62.5%	-0.20%	-0.20%	0.61	-6.82%	7,148元	99,801元
1年	T+20	6	50.0%	-1.30%	-1.30%	0.99	-14.81%	15,910元	98,700元
1年	T+30	5	80.0%	+10.17%	+10.17%	0.55	-10.37%	12,022元	110,169元
3年	T+5	33	51.52%	+19.31%	+6.06%	1.38	-17.23%	23,382元	119,306元
3年	T+10	26	53.85%	+27.21%	+8.35%	1.42	-12.89%	14,701元	127,208元
3年	T+20	17	52.94%	+29.02%	+8.86%	1.66	-14.91%	20,344元	129,018元
3年	T+30	14	64.29%	+57.12%	+16.25%	1.64	-8.20%	12,729元	157,120元
5年	T+5	58	55.17%	+32.98%	+5.87%	1.16	-19.72%	28,862元	132,978元
5年	T+10	47	54.26%	-2.19%	-0.44%	0.92	-36.36%	42,159元	97,806元
5年	T+20	32	56.25%	+55.38%	+9.21%	1.39	-27.68%	40,869元	155,384元
5年	T+30	26	61.54%	+55.76%	+9.27%	1.24	-21.21%	26,037元	155,758元
全段	T+5	68	57.35%	+46.19%	+4.74%	1.13	-21.53%	32,902元	146,191元
全段	T+10	57	56.14%	+18.03%	+2.04%	0.93	-36.26%	50,115元	118,029元
全段	T+20	39	53.85%	+43.61%	+4.51%	1.29	-28.30%	39,128元	143,611元
全段	T+30	32	53.12%	+47.72%	+4.87%	1.42	-36.08%	50,180元	147,720元

ETF · B30 筹码跳升

### ETF · B30 筹码跳升

回测周期	持仓周期	交易次数	胜率	总收益率	年化收益率	盈亏比	最大回撤	最大回撤金额	最终资金(10万起)
1年	T+5	14	32.14%	-31.83%	-31.83%	0.44	-31.83%	31,833元	68,167元
1年	T+10	11	36.36%	-23.19%	-23.19%	0.36	-23.74%	23,907元	76,811元
1年	T+20	8	62.5%	+21.05%	+21.05%	1.74	-6.64%	6,966元	121,050元
1年	T+30	6	83.33%	+55.35%	+55.35%	2.13	-5.00%	7,331元	155,353元
3年	T+5	37	43.24%	-17.10%	-6.06%	1.1	-29.71%	37,354元	82,902元
3年	T+10	29	41.38%	-8.97%	-3.08%	1.26	-27.33%	34,096元	91,033元
3年	T+20	21	52.38%	+21.44%	+6.69%	1.49	-17.46%	17,455元	121,445元
3年	T+30	15	46.67%	+38.10%	+11.36%	2.52	-17.45%	26,016元	138,102元
5年	T+5	59	42.37%	-21.27%	-4.67%	1.11	-30.93%	34,865元	78,727元
5年	T+10	46	45.65%	-24.86%	-5.56%	0.99	-33.30%	36,696元	75,140元
5年	T+20	33	51.52%	+56.04%	+9.31%	1.7	-21.05%	29,407元	156,043元
5年	T+30	26	53.85%	+52.14%	+8.75%	1.53	-17.45%	28,661元	152,138元
全段	T+5	70	45.71%	-3.89%	-0.48%	1.24	-27.65%	39,117元	96,111元
全段	T+10	57	47.37%	-12.52%	-1.62%	1.02	-33.28%	42,822元	87,482元
全段	T+20	41	51.22%	+70.12%	+6.68%	1.57	-18.45%	26,921元	170,116元
全段	T+30	33	54.55%	+41.65%	+4.34%	1.25	-21.17%	30,199元	141,647元

ETF · B30+副图共振

### ETF · B30+副图共振

回测周期	持仓周期	交易次数	胜率	总收益率	年化收益率	盈亏比	最大回撤	最大回撤金额	最终资金(10万起)
1年	T+5	10	40.0%	-13.96%	-13.96%	0.34	-14.42%	14,498元	86,039元
1年	T+10	8	62.5%	+2.05%	+2.05%	0.67	-3.96%	4,203元	102,047元
1年	T+20	6	83.33%	+16.24%	+16.24%	4.93	-0.65%	666元	116,240元
1年	T+30	5	60.0%	+9.28%	+9.28%	1.39	-8.95%	9,633元	109,277元
3年	T+5	30	50.0%	-4.41%	-1.49%	0.99	-14.42%	16,520元	95,595元
3年	T+10	23	56.52%	+10.38%	+3.35%	1.02	-17.22%	20,122元	110,376元
3年	T+20	17	55.88%	+14.27%	+4.55%	1.23	-17.46%	17,455元	114,271元
3年	T+30	13	53.85%	+25.46%	+7.85%	2.04	-10.69%	11,180元	125,462元
5年	T+5	47	46.81%	-14.46%	-3.08%	0.97	-20.86%	21,757元	85,538元
5年	T+10	37	41.89%	-32.20%	-7.48%	0.9	-41.60%	43,075元	67,799元
5年	T+20	26	50.0%	-4.28%	-0.87%	1.02	-37.53%	44,373元	95,723元
5年	T+30	21	50.0%	+7.59%	+1.46%	1.26	-27.69%	29,329元	107,590元
全段	T+5	53	47.17%	-13.76%	-1.79%	1.03	-20.89%	22,154元	86,244元
全段	T+10	43	46.51%	-33.04%	-4.77%	0.81	-43.16%	44,448元	66,964元
全段	T+20	31	48.39%	-4.48%	-0.56%	1.05	-37.53%	41,441元	95,518元
全段	T+30	26	48.08%	+2.55%	+0.31%	1.23	-31.79%	34,373元	102,554元

怎么读这张表

SECTION 04

## 04|怎么读这张表

现象	说明
同一策略不同持仓周期差异巨大	全仓单仓 6~10 年只成交 5~224 笔 → 抽中哪只股票决定结果，T+5 与 T+30 常差 2~3 倍
最大回撤 40%~70%	集中持有一只 → 单票暴雷直接砸净值；20 席组合同策略只有 −26%
盈亏比 1.1~1.9	与 20 席口径一致（副图共振提高盈亏比）
复利 vs 回撤	复利是「结果」，回撤是「过程」：例如 B30+副图全段 T+30 → 44.9 万，但中途曾从峰值回撤 50.8%（约 4.6 万）
ETF 回撤明显更小	−8%~−36%（篮子分散）· 但收益上限也低（最优 15.7 万 vs 个股 44.9 万）

结论与建议

SECTION 05

## 05|结论与建议

项	结论
若要全仓单仓	个股用 B30+副图共振（全段 T+30 → 44.9 万，回撤 −50.8%）；ETF 用 A30+副图共振（3年 T+30 → 15.7 万，回撤 −8.2%）
若更在意回撤	20 席等权（回撤 −26%）远优于全仓单仓（−40%~−70%）——分散度是回撤的第一道防线
不要做的事	用单仓某一行的高收益当预期（如 B30+副图 3年 T+5 的 +482% 只是 115 笔抽签结果）
上限参照	全仓单仓最优 44.9 万（6.6 年）≈ 年化 31%，但代价是过程中 −50% 的回撤

局限

SECTION 06

## 06|局限

·全仓单仓样本极少（5~224 笔），中位数仍受单票影响；未做逐笔置信区间

·10 年段仅含 2,698 只有 ≥2400 根历史的老股 → 幸存偏差（退市、次新不在样本内）

·ETF 用未复权价（分红未计）；未含涨跌停/停牌摩擦

·卖出后立刻接下一个信号属理想执行，实际会有滑点与排队

脚本 /root/ths_analysis/winner_test/{bt80_capital,bt81_etf_capital,bt82_chain10,make_report40}.py · 生成 2026-09-13

Hermes Agent · 水墨·报纸风研究报告 · 2026-09-13 22:59