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B/G 信号三档全览

口径: 海底捞月 C4 出手（SD≥10 & EF≥4 & ZF≥3），3.87 万个事件 / 2014-01→2026-10 / f20 = 信号后 20 日收益

source/root/lxxg/data/zz_env_bt2.npz

三档按振幅与深筛切分，字符只有 B / G 两种，档位靠颜色区分。下面把定义、事件级统计、稳健性、组合层表现全部摊开。

A

三档定义

档 条件 字符 颜色 位置 环境档<2 时
B绿 ZF 3~6%（含深筛） B 墨绿 #00D68F 底部柱带 (y=−1.2~0) 上方 y=1.2 转灰
B黄 ZF≥6% 且非深筛 B 黄橙 #FFCB2E 同上 转灰
G红 ZF≥6% 且深筛 G 红 #FF3B4E 同上 转灰

三行互斥，同一天只出一个。深筛 = LYN≥5 且 DP60≤−25 且 RSI14≤22，ZF = (HIGH−LOW)/REF(CLOSE,1)×100。

B

事件级全样本

档 n 占比 f20 均值 f20 中位 上涨率 f20>+10% 占比
B绿 10834 28.3% +8.52% +7.24% 69.3% 42.5%
B黄 20962 54.7% +14.12% +11.99% 78.8% 55.1%
G红 6543 17.1% +25.42% +24.42% 92.3% 80.7%

组间检验（全样本）：B黄 vs B绿 胜率 +9.5pp（z=18.8，p<1e-16）；G红 vs B黄 +13.5pp（z=24.8）；G红 vs B绿 +23.0pp（z=35.5）。三档排序成立。

C

但 G红 的溢价高度集中

2024-02 一个月占了 G红 样本的 66%
  • G红 共 6543 个事件，其中 2024-02 一个月就有 4317 个（66%），当月 f20 均值 +31.0%、上涨率 99%。
  • 前六个月份（2024-02、2022-04、2018-02、2018-06、2015-07、2018-10）合计占 87%。
  • 剔除 2024 之后：G红 +15.22%／80.9%，B黄 +12.15%／77.2%，B绿 +8.73%／69.9%。G红 的胜率优势从 +13.5pp 掉到 +3.7pp（z=3.8，仍显著但不再是王牌级）。
D

分段与分市场

切分 B绿 B黄 G红
2014-2019 +10.1% / 71% +11.3% / 74% +16.2% / 80%
2020-2026 +7.4% / 68% +16.3% / 82% +27.4% / 95%
沪市 +8.1% / 69% +13.1% / 78% +23.2% / 92%
深市 +9.4% / 71% +13.5% / 78% +23.9% / 91%
创业板 +7.9% / 68% +15.5% / 80% +28.1% / 94%

每格是「f20 均值 / 上涨率」。三段切分里 B黄 都稳定高于 B绿，G红 都排第一；创业板三档都强于沪市。

E

逐年

年 B绿 B黄 G红
2015 +25.7% (750) +17.2% (3224) +36.5% (196)
2016 +3.9% (365) +5.6% (1611) +6.2% (37)
2017 -0.8% (692) +1.9% (793) +4.5% (166)
2018 +9.2% (2470) +10.1% (3232) +13.5% (727)
2019 +9.6% (277) +15.0% (296) +24.2% (36)
2020 +6.7% (511) +7.2% (441) +5.5% (45)
2021 +4.5% (779) +4.9% (767) +3.5% (94)
2022 +9.9% (1619) +13.6% (2693) +17.2% (687)
2023 +3.7% (250) +4.3% (147) —
2024 +7.5% (1835) +20.2% (5105) +30.3% (4416)
2025 +14.7% (390) +20.3% (1116) +14.8% (47)
2026 +2.6% (801) +14.7% (1421) +6.8% (57)

2020、2021、2025、2026 这四年 G红 都不占优，说明它的优势不是每轮都兑现。

F

组合层：只做某一档

K=10
环境闸 档 年化 MDD Calmar 笔数 胜率
无（只门控 C/u） B绿 14.26% -43.4% 0.328 349 67.9%
无（只门控 C/u） B黄 14.52% -45.6% 0.318 371 66.8%
无（只门控 C/u） G红 19.61% -46.7% 0.420 243 81.9%
880003 W250 档≥2 B绿 15.46% -27.8% 0.556 258 70.5%
880003 W250 档≥2 B黄 20.03% -25.3% 0.790 285 74.0%
880003 W250 档≥2 G红 16.87% -31.3% 0.540 190 82.6%
INDEXC W250 档≥2 B绿 13.85% -28.2% 0.492 255 69.4%
INDEXC W250 档≥2 B黄 17.54% -30.9% 0.567 260 69.6%
INDEXC W250 档≥2 G红 14.42% -31.3% 0.461 166 80.7%

组合层和事件级不完全同向：事件级 G红 最强，但组合层 880003 锚定下 B黄 反而最好。原因是 G红 样本集中在少数几个底部月份，非底部期它出手少、单笔波动大。

G

结论

三档各自的定位
  • B黄 是最稳的一档：三段时间、三个市场、加上环境闸之后都是正收益，剔 2024 也还有 +12.15%／77.2%。
  • G红 是「底部月彩票」：全样本 +25.42%／92.3% 很漂亮，但六成样本挤在 2024-02 一个月；平时出手极少，2023 年全年零样本。
  • B绿 最弱的一个档（+8.52%／69.3%），但它占了近三成的事件量，是信号覆盖面主要来源，不能删。
  • 落地口径没变：三档照旧显示，环境档<2 一律转灰。若要把档位接进交易，880003 W250 档≥2 配 B黄 是实测最优，INDEXC 锚定则用档≥3 全档、G红 免闸。

以上均为研究结论，生产公式与交易链未改动。